12月21日下午，中國農業發展銀行（以下簡稱“農發行”）將正式發行其首單綠色金融債券，這是迄今為止境內債券市場通過公開招標發行的最大規模綠色金融債券，也是第一只政策性涉農綠色金融債券。作為中國債券市場第三大發行主體的農發行為何選擇發行綠色金融債券？農發行在參與綠色金融體系構建方面有什么經驗和啟示？帶著這些問題，記者日前專訪了農發行資金部總經理劉優輝。

記者：綠色金融已經上升為我國重要的國家戰略。習總書記指出，生態文明建設是“五位一體”總體布局和“四個全面”戰略布局的重要內容。農發行作為專司支持“三農”發展的政策性銀行如何認識綠色金融？農發行發行綠色金融債券有什么樣的使命和意義？

劉優輝：在當前我國經濟進入新常態和全面推進供給側結構性改革的背景下，推進經濟綠色轉型，發展綠色金融具有重要意義。我國是農業大國，農業是立國之本。作為專司支農職責的政策性銀行，農發行始終堅持執行國家意志、服務“三農”需求和遵循銀行規律“三位一體”，秉承家國情懷，主動擔當，積極倡導和踐行節約資源和保護環境的基本國策，推動和引領經濟綠色轉型升級，已初步建立起包括綠色信貸、綠色債券在內的多層次綠色金融服務體系。

一是增強政策敏感性，樹立綠色發展理念。我國“十三五”規劃綱要明確了構建綠色金融體系的國家戰略。8月底，七部委聯合發布《關于構建綠色金融體系的指導意見》，標志著我國從最高戰略層面到各相關部委層面已經形成高度共識，初步搭建起綠色金融政策支持體系。農發行總行領導高度重視綠色金融事業發展，多次強調農發行要堅決貫徹黨中央提出的綠色和可持續發展理念，牢固樹立習總書記強調的“綠水青山就是金山銀山”的強烈意識，結合服務“三農”需求，強化“綠色銀行”品牌建設，為構建綠色金融體系、服務改革發展大局作出貢獻。

二是展現責任擔當，助推經濟綠色轉型。環境污染、資源浪費問題已成為我國經濟可持續發展的瓶頸，發展綠色經濟是我國經濟社會發展的必然要求，實現經濟從粗放、污染向綠色、效益轉型發展已成當務之急。而在這個轉變當中，金融業作為現代經濟的命脈與核心無疑將承擔更加關鍵的責任。農發行是國家層面扶持“三農”的金融安排，也是直接參與實施國家大政方針的重要主體。農發行通過公開發行綠色金融債券，并將募集資金投放于綠色信貸項目，更好地發揮“穩增長、調結構”的逆周期功能，以實際行動落實“三去一降一補”五大重點任務，推進供給側結構性改革，促進經濟綠色轉型，進一步彰顯政策性銀行的責任擔當。

三是履行政策性職能，引導綠色產業和綠色企業發展。綠色金融通過綠色信貸、綠色投資、綠色保險等多種形式，推動經濟結構調整，實現對產業、企業定向刺激。農發行明確綠色信貸支持方向及重點領域，堅持區別對待、分類指導原則，重點支持水土保持和水生態保護建設、國家重點林業、草原生態、濕地保護工程和農業生態環境建設項目；重點支持具有環保示范作用、在構建循環經濟產業鏈方面業績突出，符合“綠色發展、循環發展和低碳發展”要求的客戶。農發行對重點支持的產業、企業，優先安排信貸資源，并在調查、審查、審議、審批等辦貸環節安排綠色通道，快速處理，促進綠色環保產業等戰略新興產業發展，形成新的經濟增長點。
四是發展特色產品和服務，全力服務國家脫貧攻堅戰略。扶貧開發事關全面建成小康社會，事關鞏固黨的執政基礎，事關國家長治久安，是黨和政府的重要職責。農發行立足自身業務特點，大力發展具有環境保護效應的金融產品和服務，將脫貧攻堅與綠色發展有機結合起來，推動貧困地區基礎設施建設、生態保護、教育扶貧、光伏扶貧、構樹扶貧、旅游扶貧、特色產業扶貧等精準扶貧貸款業務開展，通過發展綠色經濟、綠色產業，助力國家脫貧攻堅戰略。

記者：作為唯一的農業政策性銀行，農發行發行綠色金融債券有哪些優勢？農發行作為我國債券市場重要發行主體，在綠色債券市場建設方面有哪些創新舉措？

劉優輝：農發行業務范圍主要集中在“三農”領域，支持的領域與國家綠色環保事業有很大交集，農發行在綠色籌融資、引領社會資金支持綠色產業發展方面具有多重優勢。

一是天然優勢。農發行所服務領域是“三農”，“三農”與“綠色”密不可分，農發行發行債券募集資金基本上都是投向“三農”領域和相關行業，無不透著“綠色”，債券的綠色屬性是純天然的。二是資源優勢。農發行機構基本覆蓋我國縣級行政區域，服務客戶群體大多從事與綠色產業相關的行業，營銷渠道和客戶有著鮮明的綠色特征，生態環保概念特別突出。三是專業優勢。經過長期的支農信貸實踐，農發行形成了一整套綠色客戶和項目的選擇標準，建立了完善的綠色產業項目貸款授信、風控、營銷等制度規定，擁有一支精干高效成熟的綠色信貸業務團隊，積累了豐富的專業經驗。四是扶貧特色優勢。扶貧工作是踐行綠色金融、普惠金融理念的具體體現，扶貧正是農發行重點服務領域之一。農發行把綠色金融理念融入到扶貧開發工作中，研究推出光伏扶貧、構樹扶貧等綠色扶貧產品，實現精準扶貧、生態扶貧。五是市場籌資優勢。農發行作為中國銀行(3.590, 0.00, 0.00%)間債券市場的第三大發行體，經過十三年的發展，截至11月底，累計發行金融債券57961.2億元，存量債券規模已達33480.7億元。農發行積累了豐富的發行經驗，擁有一支成熟的債券發行團隊，債券承銷團機制運轉流暢，市場優勢明顯。六是產品創新優勢。今年以來，農發行加大金融債券創新力度，率先發行了國內首只扶貧專項金融債券，近期還將參與全國首單扶貧社會效應債券試點發行工作。

近年來，綠色金融迎來了難得的發展機遇，如何抓住機遇、迎接挑戰是每個金融機構必須面對的問題。實際上農發行在綠色金融債券市場建設和創新方面已經有所建樹。在農發行存量金融債券中，有一部分未冠名綠色但實際用于發放綠色貸款的“實質綠”金融債券，迫切需要后續評估得到合理追溯認定。農發行聯合中央結算公司首創了存量金融債券綠色認證模式，通過中節能咨詢公司第三方認證，農發行已有三只存量債券被認證為綠色金融債券，并于今年9月1日成功納入中債—綠色債券指數樣本券，農發行成為第一家擁有綠色金融債券的政策性銀行，這為今后國內開展存量債券綠色認證提供了可復制、可推廣的操作模式，為綠色金融體系建設作出了貢獻。

記者：能否簡要介紹農發行此次組織發行綠色金融債券的具體情況？

劉優輝：在組織發行綠色金融債券過程中，農發行堅持“項目先行，認證優先，突出重點，凝聚合力”的原則，精心謀劃發行組織工作，加強內外部協同溝通，確保綠色金融債券順利發行。
一是提前做好項目篩選和儲備。前期項目篩選和儲備對于綠色金融債券的成功發行及后續信貸投放非常關鍵，農發行十分重視綠色金融業務團隊建設，建立健全綠色項目決策機制，從總分行兩個層面保障綠色項目篩選儲備流程運轉順暢。分行層面主要負責根據綠色產業項目判定標準對項目進行初步評判，核實認定之后將項目清單及資料提交總行客戶部門；總行客戶部門對分行客戶條線處室認定的項目進行復核，并遴選出最終綠色產業項目清單。

二是開展第三方綠色認證。農發行前期存量綠色金融債券的成功認證為即將新發行的綠色金融債券打下了扎實基礎，此次新發行綠色金融債券沿用了前期積累的認證經驗。農發行聘請專業認證機構中節能咨詢公司提供第三方綠色認證，并由中節能咨詢公司出具《中國農業發展銀行發行首期綠色金融債券第三方獨立認證報告》。認證結論表明，農發行首期綠色金融債券發行在募集資金使用及管理、綠色項目評估及篩選、信息披露及報告等方面，完全符合人民銀行第39號公告等相關政策、法規和標準的要求。

三是強化制度建設，不斷提升管理水平。首先，農發行制定了《中國農業發展銀行綠色金融債券發行及資金使用管理辦法》，對綠色信貸項目選擇、綠色信貸項目認證、申請債券發行等環節作出了規定，明確了相關部門職責分工，規范了內部操作流程，確保專款專用。其次，農發行制定了《中國農業發展銀行綠色信貸管理辦法（試行）》，明確綠色金融的支持方向和重點領域，對綠色信貸投放及貸后管理提出明確具體要求。

四是嚴格信息披露，接受社會監督。農發行通過指定渠道對綠色金融債券資金使用管理、綠色效益測算、綠色項目篩選等情況進行了詳細披露，對募集資金投向做出承諾。今后農發行將按照人民銀行有關要求持續公開披露債券存續期間的綠色項目資金使用情況和項目執行情況，并聘請獨立第三方機構進行跟蹤評估，廣泛接受社會監督。

記者：請您簡單介紹投資者普遍比較關注的綠色金融債券募集資金投向哪里？綠色金融債券對投資者有何特殊價值？

劉優輝：農發行本次綠色金融債券募集資金將在3個月內投放到項目，主要用于5個省的林業資金保護開發、林業生產基地建設以及林業基礎設施建設等。項目投放后，將產生顯著的環境效益，并在改變林分結構、保持水土、防風固沙、調節氣候、凈化空氣、降低噪音方面具有明顯的改善和優化作用，具體情況在債券募集說明書中有十分詳細的介紹。

從投資者角度看，投資包括農發行綠色金融債券在內的綠色債券將帶來可觀的社會效益和經濟效益。

一是國家政策鼓勵投資綠色債券。國家發展改革委、人民銀行、交易所均就綠色債券出臺了相應的配套政策，例如人民銀行已經明確綠色金融債券可以按照規定納入央行貨幣政策操作的抵質押品范圍，很大程度上提高了綠色金融債券的流動性。政策還鼓勵政府相關部門和地方政府出臺優惠政策措施支持綠色金融債券發展。這都將在一定程度上降低融資成本，從而可以使融資者和投資者有更多動力關注綠色債券。在今年國家全面推開營改增試點時，農發行主動維護市場公共利益，向主管部門力爭并獲準債券一二級市場交易收益免征增值稅等優惠政策，為保護市場投資環境作出了貢獻。

二是“聲譽效應”十分顯著。“綠色發展”已經成為全球關注的焦點，具有社會責任感的投資者正積極尋求兼具環境和經濟效益的投資渠道，尤其是境外投資者對包括綠色債券和綠色債券指數基金等在內的具有社會責任屬性的金融產品及其衍生品十分青睞，通過投資這類產品，投資者在追求商業回報的同時，收獲良好的社會聲譽和國際聲譽，這樣不但能提高企業的知名度，還體現了保護環境、造福后代的責任擔當。

三是強化對投資者利益保護。與普通債券相比，綠色債券更加強調風險管理和信息披露，更加注重環境效益。投資綠色項目對信息披露的要求更高更嚴，目前的政策要求完全與國際接軌，明確保障公眾對綠色投資項目擁有充分知情權，這有助于投資人及時應對、主動管理綠色投資相關風險，使投資者在承擔較低風險的同時獲得一定收益。

四是投資綠色金融債券經濟效益良好。隨著國家綠色金融體系不斷發展壯大，綠色債券市場的深度和廣度也將不斷拓展，容量和品種將持續擴張。綠色金融債券本質也是一種債券，隨著市場擴大，隨之而來的是市場交易趨于活躍，交易品種不斷創新，必然伴生更多的投資機遇，也為投資者帶來更多經濟效益。

我們要感謝廣大投資者多年來對農發行的大力支持，農發行一向重視參與市場建設并十分關注投資者訴求，希望雙方進一步拓展合作領域，實現互利共贏，共同為中國綠色金融事業發展添磚加瓦！