光伏電站目前是整個新能源行業(yè)的藍海,但是作為重資產(chǎn),資金需求較大。目前光伏電站的資本運作依賴上市平臺實現(xiàn)退出。目前大型的央企運營平臺主要在港股上市。對光伏電站估值較高的A股企業(yè)中,基本都是規(guī)模較小的民營企業(yè)。借殼完成后,公司能將成為最為A股上市公司中最為純正的央企光伏運營平臺。

存量和增量規(guī)模巨大

目前中節(jié)能太陽能已裝機容量1.2GW,在建項目超過500MW,規(guī)模領先于同類企業(yè)。借助央企巨大的融資能力和信用能力,中節(jié)能陽光在資金和項目上的潛力遠超同類民企。未來增長潛力巨大。

股價打開上漲空間

15 年中節(jié)能太陽能運營和新并網(wǎng)電站可貢獻近18 億營業(yè)收入和近5 億的凈利潤,按可比公司40 倍PE 算,股價仍有成長空間。

風險提示

中節(jié)能太陽能并網(wǎng)光伏電站不達預期（國金證券）