3月20日，A股的天威保變盤(pán)（600550.SH）中觸及漲停，向日葵（300111.SZ）、海潤(rùn)光伏（600401.SH）、億晶光電（600537.SH）、精功科技（002006.SZ）等其他光伏概念也出現(xiàn)超過(guò)5%以上的上漲。

光伏概念股異動(dòng)的原因是：有消息稱有關(guān)部委將繼續(xù)出臺(tái)政策扶持光伏行業(yè)發(fā)展，包括大幅提高出口退稅比例，以及其他十余條扶持政策。

幾乎在光伏股異動(dòng)的同時(shí)，無(wú)錫市中級(jí)人民法院依據(jù)《破產(chǎn)法》裁定，對(duì)無(wú)錫尚德太陽(yáng)能電力有限公司實(shí)施破產(chǎn)重整，使得這家曾登頂全球第一的光伏制造商光芒徹底失色。尚德破產(chǎn)加之政策利好的傳聞，是否在釋放行業(yè)見(jiàn)底回暖的信號(hào)？

光伏概念股走出低谷？

“光伏行業(yè)的沒(méi)落，就是行業(yè)政策太好了，還要出什么利好政策？”上海一位電力設(shè)備分析師向記者直言不諱。截至發(fā)稿時(shí)，《第一財(cái)經(jīng)（微博)日?qǐng)?bào)》記者無(wú)法就政策傳聞的真實(shí)性進(jìn)行驗(yàn)證。

“強(qiáng)悍的補(bǔ)貼政策，刺激外部不斷有跟風(fēng)者涌入這個(gè)產(chǎn)業(yè)，最終導(dǎo)致了產(chǎn)能過(guò)剩，而主要的市場(chǎng)又在海外，當(dāng)別人關(guān)起大門的時(shí)候，你就沒(méi)戲了。”上述電力設(shè)備行業(yè)分析師進(jìn)一步指出。

大“戲”落幕的明星則是：無(wú)錫尚德。3月18日，無(wú)錫尚德債權(quán)銀行聯(lián)合向無(wú)錫市中級(jí)人民法院遞交無(wú)錫尚德破產(chǎn)重整申請(qǐng)。截至2月底， 9家債權(quán)銀行對(duì)無(wú)錫尚德的本外幣授信余額折合人民幣達(dá)到71億元。

尚德前CEO施正榮曾用五年時(shí)間將尚德帶到紐交所上市，一手打造了光伏產(chǎn)業(yè)的翹楚。尚德帶來(lái)的財(cái)富效應(yīng)也吸引了大量資本投入到光伏業(yè)中。如今，大象的倒下令人唏噓。

有市場(chǎng)人士認(rèn)為：光伏產(chǎn)業(yè)的重整路線就是，一批企業(yè)虧損退出，市場(chǎng)發(fā)揮自身的規(guī)律，最終讓整個(gè)產(chǎn)業(yè)走向供需平衡。

光伏巨頭尚德的破產(chǎn)是否預(yù)示著行業(yè)見(jiàn)底、即將苦盡甘來(lái)？

從今年1月起，光伏產(chǎn)品價(jià)格繼續(xù)回升，其中組件價(jià)格、光伏逆變器均價(jià)出現(xiàn)2011年下半年以來(lái)首次上漲。據(jù)PV Insights樣本統(tǒng)計(jì)，PV級(jí)多晶硅、多晶硅硅片上周均價(jià)上漲幅度分別為 3.22%、0.23%；太陽(yáng)能電池、晶硅組件上周均價(jià)上漲幅度分別為 1.37%、0.30%；硅片漲幅在0.80%以上，電池漲幅在3.00%以上。

英利太陽(yáng)能首席戰(zhàn)略官王亦逾稱，從2011年至今，光伏組件的產(chǎn)能已經(jīng)收縮了20%~30%，相對(duì)過(guò)剩20%的產(chǎn)能，已經(jīng)開(kāi)始讓光伏組件價(jià)格企穩(wěn)。

而從下游市場(chǎng)來(lái)看，曾貢獻(xiàn)了光伏產(chǎn)業(yè)90%的市場(chǎng)份額的歐洲市場(chǎng)大幅萎縮后，如今業(yè)內(nèi)將希望寄予歐洲以外的新興市場(chǎng)，包括中國(guó)、美國(guó)、日本、印度、東南亞等。

而從資本市場(chǎng)來(lái)看，去年12月中旬至今，光伏板塊似乎對(duì)行業(yè)轉(zhuǎn)好已經(jīng)提前反應(yīng)，走勢(shì)顯著好于大盤(pán)。其中海潤(rùn)光伏股價(jià)漲幅超過(guò)40%，億晶光電漲幅超30%，天威保變漲幅達(dá)28%，精功科技漲幅則高達(dá)52%。

新的政策刺激是好是壞？

事實(shí)上，從去年下半年以來(lái)，光伏行業(yè)就陸續(xù)收獲來(lái)自政策及產(chǎn)業(yè)層面的一系列利好。去年10月，財(cái)政部、工信部、商務(wù)部、國(guó)家能源局以及銀行的代表齊聚河北保定，探討解決光伏行業(yè)困局。財(cái)政部經(jīng)建司能源政策處處長(zhǎng)李成表態(tài)稱，下一階段將會(huì)同有關(guān)部門研究建立可再生能源電價(jià)附加資金穩(wěn)定增長(zhǎng)機(jī)制，支持光伏電站、分布式光伏應(yīng)用的發(fā)展。

2012年底，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議發(fā)布了一系列扶持政策，包括鼓勵(lì)家庭安裝，根據(jù)資源條件制定光伏電站分區(qū)域上網(wǎng)標(biāo)桿電價(jià)，以及對(duì)分布式光伏發(fā)電實(shí)行按照電量補(bǔ)貼等。財(cái)政部網(wǎng)站也于日前公布消息稱，為促進(jìn)光伏行業(yè)健康發(fā)展，中央財(cái)政將撥付70億元資金，支持啟動(dòng)光伏發(fā)電應(yīng)用示范3157兆瓦。

政府為光伏產(chǎn)業(yè)的再一次保駕護(hù)航不免令人擔(dān)憂：光伏目前的發(fā)展之困，某種程度恰是因?yàn)檎?ldquo;太有為”——在過(guò)去幾年各地力推的招商、投資項(xiàng)目中，光伏產(chǎn)業(yè)因其投資額巨大、能夠很快上馬生產(chǎn)線、迅速產(chǎn)出且獲得高額利潤(rùn)而成為地方政府的“寵愛(ài)”，于是大批企業(yè)蜂擁進(jìn)入，以致出現(xiàn)全行業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩以及明星光伏企業(yè)“大而不能倒”的怪象。如今，對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)新的政策刺激會(huì)不會(huì)再一次陷入既往的誤區(qū)？

國(guó)務(wù)院研究室綜合司副司長(zhǎng)范必認(rèn)為，從2009年我國(guó)開(kāi)始啟動(dòng)金太陽(yáng)示范工程，三年累計(jì)使用補(bǔ)貼資金約100億元，有力支持了身處困境的光伏企業(yè)。但是，由于補(bǔ)貼辦法是按申報(bào)事先撥付資金，出現(xiàn)了多報(bào)少建、組件采購(gòu)以次充好等現(xiàn)象，實(shí)際并網(wǎng)規(guī)模、電站質(zhì)量，特別是最為關(guān)鍵的發(fā)電量難以達(dá)到申報(bào)水平，補(bǔ)貼對(duì)拉動(dòng)光伏產(chǎn)品需求的作用不夠理想。

3月上旬，國(guó)家發(fā)改委向部分政府機(jī)構(gòu)、相關(guān)光伏發(fā)電企業(yè)下發(fā)《關(guān)于完善光伏發(fā)電價(jià)格政策通知》的意見(jiàn)稿，對(duì)下一步光伏發(fā)電上網(wǎng)電價(jià)提出了新的實(shí)施方案。

業(yè)內(nèi)人士稱，新的意見(jiàn)稿中對(duì)分布式發(fā)電按照自發(fā)自用補(bǔ)貼0.35元/千瓦時(shí)和余電上網(wǎng)按各地脫硫電價(jià)結(jié)算的補(bǔ)貼力度偏低，對(duì)大型電站的補(bǔ)貼力度也低于預(yù)期。但與以往全國(guó)除西藏地區(qū)外統(tǒng)一上網(wǎng)電價(jià)的政策不同，此次意見(jiàn)稿根據(jù)各地太陽(yáng)能資源狀況和工程建設(shè)條件，將全國(guó)分為四類太陽(yáng)能資源區(qū)，制定了從0.75~1元/千瓦時(shí)的分區(qū)域標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)。 此外，意見(jiàn)稿對(duì)分布式發(fā)電和大型地面電站發(fā)電進(jìn)行了區(qū)分。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，國(guó)家或是通過(guò)制度安排，壓低全產(chǎn)業(yè)的成本，提高光伏發(fā)電的競(jìng)爭(zhēng)力。

業(yè)內(nèi)人士對(duì)本報(bào)表示，相比此前在光伏前端補(bǔ)貼，即補(bǔ)貼建設(shè)電站的做法，在后端補(bǔ)貼，即按照實(shí)際發(fā)電量來(lái)補(bǔ)貼能夠規(guī)避發(fā)電并網(wǎng)困難、補(bǔ)貼資金發(fā)放緩慢等弊端，起到培育國(guó)內(nèi)光伏市場(chǎng)的作用。

值得注意的是，目前A股的大部分光伏概念股在業(yè)績(jī)上尚未走出泥潭，龍頭股天威保變1月29日發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)虧公告，預(yù)計(jì)全年虧損14億元。