近日，超日太陽的控股股東倪開祿及其女兒與青海國資簽署協議，后者將收購倪氏家族35%的股權，超日太陽將改姓“國有”。這對于深陷重重困境中的超日太陽(002506.SZ)來說，青海國資無疑是“救世主”。

而在此前，新余、無錫兩地的國資已先后接盤了同樣深陷困境的賽維LDK(LDK.NYSE)和尚德電力(STP.NYSE)。

國資紛紛入股光伏企業，意在救急與“輸血”，避免企業倒閉，這是因為光伏企業與地方有太多的利益重合點——新能源產業是不少地方主打的“名片”，不單單是用工大戶、納稅大戶，更是當地力推的明星企業乃至形象工程，自然不能說垮就垮。地方國資實力雄厚，關鍵時刻幫一把，既解圍企業，又利好地方，看上去似乎是皆大歡喜。然而，國資“輸血”雖能緩解光伏企業的燃眉之急，卻不能增加國內外的需求，也不能改變市場的結構性矛盾，更不能提高一家企業或一個行業的自生能力。

所謂的產業陣痛，本是市場自發地“調結構”，是對過往畸形發展的一種矯正。因此國資慷慨解囊，并不能幫助光伏行業真正走出這個產業陣痛期。

這些年來，光伏產業頭頂著“戰略性新興產業”、“高科技產業”等令人目眩的光環，成為某些地方政府的“寵兒”。客觀分析，光伏產業的高速發展是建立在兩個“扭曲”之上：第一個“扭曲”在生產端，包括廉價勞動力、高能耗、高污染、出口退稅等等；第二個“扭曲”在需求端，各國巨額的補貼刺激了光伏電站建設，如果減少或取消補貼，這些光伏電站不具備成本優勢，將無法運營。而國資大規模的“輸血”，極有可能造成第三個扭曲——那些未擁有核心技術、不具備產業競爭力的企業依然能夠存活，優勝劣汰的市場法則失靈。

任何一個產業的發展都依賴于需求和技術的雙輪驅動。光伏產業的市場需求是“扭曲操作”，而技術瓶頸(主要指多晶硅和薄膜的轉化率)也難以克服，雙輪無法驅動，在這種情況下，打著“新技術革命”旗號的產業無法獲得實質性發展。這是典型的技術成熟度曲線(the Hype Cycle)。1995年，高德納咨詢公司(下稱“高德納”)提出這個概念。高德納認為：新技術或新應用需要經過五個階段，即技術誘發期、期望釋放的頂峰、失望的山谷、頓悟的斜坡、生產力的高地。在誘發期，新技術被人描述了一幅令人無限暢想的美妙前景，媒體的曝光率最高，資本市場對此更是炙手可熱，形成巨大的泡沫，泡沫最后崩裂，產業陷入低谷。緊接著發生了生產力革命，或找到新的商業模式，新技術最終登上了“生產力的高地”。從2000年互聯網泡沫的破裂，再到2010年谷歌、亞馬遜、Facebook等巨頭的崛起，美國互聯網公司的發展歷程，印證了高德納的技術成熟度曲線。

現在的光伏產業正處于“失望的山谷”，必須攀爬“頓悟的斜坡”。斜坡有多長，斜率有多大，取決于光伏行業的“頓悟”，而“頓悟”是建立在新技術革命及新商業模式之上。舉例來說，3G網絡自2000年開始建設，但預想中的信息社會卻遲遲未到，“信息高速公路”上始終車輛稀少，運營商背負著沉重的成本，直到2008年蘋果公司推出了革命性的產品iPhone，引領風潮，移動終端成為核心引擎，才引爆了整個產業的急速增長，這創造了巨大的流量需求，反過來牽引或挾持著寬帶的建設。

中國的光伏產業要走出“山谷”，走向“高地”，走出一條技術成熟度曲線，需要冷靜的反思，尋找創新性的技術路徑，創造需求，從這兩個角度尋求突破，這是破解光伏產業困局的根本所在。