超日太陽去年確定虧損0.54億元三改業(yè)績或因未過審計關

　　國內(nèi)光伏組件上市公司——超日太陽（002506.SZ）昨日公布了公司今年的一季報及2011年年報，在經(jīng)過了此前三輪年報業(yè)績預告修改后，此次對2011年的業(yè)績終于落定在凈利虧損0.54億元，與其最后一次的業(yè)績預測數(shù)字一致。

　　報告顯示，在去年和今年一季度，超日太陽的利潤都有所下降而仔細解讀其年報及季報后會發(fā)現(xiàn)，該公司在半年內(nèi)3次對去年的業(yè)績預測進行修正的關鍵原因，可能是與會計師事務所對其應收賬款出具了保留意見有關。

　　應收賬款認定有差別

　　公告顯示，2011年超日太陽實現(xiàn)營收33.32億元，同比增長24.04%；凈利潤虧損0.54億元，下降124%。而今年第一季度，公司營收為5.56億元人民幣，同比下滑了15%，凈利潤則為3621.1萬元人民幣，同比下降了4.68%。

　　就年報數(shù)據(jù)而言，已是經(jīng)過3次的修正。該公司去年10月曾預計，2011年將實現(xiàn)3.3億元人民幣及以上的凈利潤，但不久前則公告稱，去年會虧損5000多萬元。

　　超日太陽管理層曾向《第一財經(jīng)日報》記者說過，之所以做業(yè)績修正，原因之一是，公司采取了一個新的電池組件銷售模式——向光伏電站直接銷售產(chǎn)品。

　　但另一個潛在原因，可能是會計師事務所的態(tài)度。

　　記者在上述兩份財報中看到，天健會計師事務所對其年報部分內(nèi)容給出了保留意見。其中一個質(zhì)疑便是，公司海外電站合作方客戶的應收賬款能否收回以及何時收回存在不確定性。

　　2011年年末，公司應收賬款高達22.1億元，同比2010年大幅增加了240%，而應收賬款的增加也導致經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額大幅下降（凈額為-10.68億元，同比減少了132.4%）、流動速率及速動比率的下滑。同時，公司資產(chǎn)負債率也從2010年的31%上升至56.4%。

　　據(jù)查，與超日太陽合作的海外企業(yè)包括Sky Solar Holdings等公司，截至2011年12月底，超日太陽的賬面與上述境外企業(yè)及關聯(lián)方的應收賬款余額為16.52億元人民幣，公司對這部分賬款的計提壞賬準備為1.684億元人民幣。因此對比超日太陽的全年應收賬款可以看到，這些項目的應收賬款占比極高。

　　海外項目收益難以計算

　　會計師事務所提出的第二點疑慮則在于：超日太陽銷往海外電站合作方客戶的收入金額及相應的銷售毛利，也未能獲取充分、恰當?shù)膶徲嬜C據(jù)。

　　此前，超日太陽管理層曾向本報記者說，如果按新的模式（即公司直接向海外電站客戶銷售組件，而不是通過分銷商這種傳統(tǒng)方式來賣組件）的話，那么公司的組件價格能比普通銷售模式要高出15%左右。

　　但這種說法在會計師事務所看來似乎存在疑問。“因為如果這批組件要用在超日公司自己要投資的電站項目上，那么其收入和毛利該如何準確計算，可能無法確定。”一位太陽能行業(yè)的資深分析師表示。

　　而超日太陽的回應則是，“由于公司2011年探索性地進行了海外電站項目的合作開發(fā)，未充分考慮到與合作方客戶相關的組件收入確認的財務處理因素。將通過委派專人監(jiān)督海外電站項目，盡快將既有模式的海外電站項目建設完成并轉讓，來回收電站投資資金及組件銷售款，進而確定該部分收入及毛利。”