本文由臺灣《商業周刊》特別提供。

　　一場為了太陽能領袖交流而舉辦的活動，卻意外點燃全球太陽能業者被中國玩垮的不滿氣氛。
　　2011年10月5日，臺灣國際太陽光電展由“CEO高峰論壇”打頭陣，熱鬧開幕。全球最大太陽能多晶硅業者保利協鑫能源（GCL，以下稱協鑫）第一次參展，執行總裁舒樺還特別應邀上臺演說。

　　臺上，來自對岸的舒樺微笑著說，協鑫的多晶硅生產成本年底將降到20美元/kg。若以目前現貨價格約43美元計算，協鑫的毛利率超過五成；就算年底現貨價格繼續下跌到茂迪CEO張秉衡所預估的35美元，毛利率仍將有四成。

　　這番勝利宣言聽在臺下其它業者的耳中，當場是又氣又羨。3月底開始，太陽能電池相關報價一路走跌，半年里的跌幅達到四、五成，多數太陽能公司正身陷第二季轉盈為虧、第三季剉咧等、第四季繼續虧的夢魘當中。

　　當舒樺演講終了，坐在第二排貴賓區的大同集團董事長林蔚山立刻舉手發問：“太陽能產業崩盤，你覺得保利協鑫是始作俑者嗎？”

　　氣氛，瞬間凝結。

　　2011年初，林蔚山才在大同電鍋50周年記者會上高調說，旗下的太陽能硅晶圓廠綠能今年要賺兩個股本；但8月底，綠能低調的將今年財測中的每股盈余目標，從賺15.82元，一舉調降為虧損2.9元。面子掛不住，難怪林蔚山要在眾人面前挑釁舒樺。

　　在遙遠太平洋的彼岸，也有人正呼應著林蔚山。

　　中國大陸業者先帶頭殺價 多晶硅價格2011年已跌一半

　　2011年8月底，因為高存貨與財務吃緊，已有三家美國太陽能公司宣布破產，引發業界嘩然。在這之前，歐洲才有多家太陽能廠，宣布裁員度小月。9月底，多次代表美國產業界調查中國反傾銷、反補貼的King&Spalding律師事務所，也向美國商務部等單位提出調查中國太陽能傾銷的申請。

　　令同業反感的，是中國大陸業者激進的價格戰。今年第一季，太陽能多晶硅材料每公斤還高高掛在約80美元，3月底需求因為歐債疑慮而急凍，協鑫馬上就祭出低價策略。半年下來，現在現貨單價只剩下40美元（但協鑫是制成硅晶圓才出售）。

　　舒樺也說：“協鑫的做法是不需要客戶開口的。我們主動會跟他們磋商相關問題，而不是說等他開口，這不是我們的風格。”

　　對舒樺來說，協鑫帶頭殺價，是“讓利給戰略伙伴（客戶）”；但對全球同業來說，“協鑫是價格破壞者。”

　　政府參股加出口退稅 發展五年就擠掉歐美業者

　　從最上游的多晶硅材料開始，一路往下到硅晶圓、電池、模塊，中國保利協鑫、無錫尚德包辦了所有的“全球第一”。

　　不僅全球前六大模塊廠都是中國大陸的公司，電池領域的全球前十大業者中，中國大陸有七家、臺灣有三家上榜。過去叱吒風云的歐美業者，早就從供應鏈上逐一消失。

　　中國大陸與臺灣發展太陽能的時間差不多，但現在中國大陸有五、六十家公司，臺灣僅約有二十家，而且規模遠遠小于前者。

　　中投顧問統計，2008年中國太陽能電池產能是全球整體的26％；但2011年，根據市調機構集邦科技EnergyTrend估算，這個比重已經快速攀高到六至七成。

　　中國大陸到底贏在什么地方？集邦科技EnergyTrend研究經理胥嘉政分析，中國大陸政策支持太陽能產業的發展，江西賽維（LDK）、無錫尚德等都有濃濃的地方政府味道，有些甚至直接參股。

　　各地政府也在土地取得成本、銀行融資條件、賦稅上，給予業者方便。

　　此外，“‘出口退稅’是中國公司最大的利器”胥嘉政說，這些退稅都會回到獲利上，提供中國大陸業者在全球發動價格戰的彈藥。

　　不僅如此，中國大陸業者近幾年更是積極擴產。以中國“電王”朱共山主導的協鑫為例，2006年底才成軍，一口氣就砸下新臺幣300余億元，兩年多就成為全球第三大多晶硅原料廠，今年更登上全球第一。

　　2010年，協鑫又跨足硅晶圓領域，同樣只花了11個月，就竄升為業界之冠，現在不僅供應全球約三成所需，成本更居業界最低。

　　中國大陸卯起來發展太陽能，一位大陸太陽能業者剖析，這是中國大陸第一次在高科技領域，與全球其它國家站在同一條起跑在線。舒樺對這說法，更是大表贊同。顯然，太陽能在中國大陸，已升華為民族意識。

　　別人減產中國大陸仍加碼 2012年擴產計劃2011年底啟動

　　算一算，2011年中國大陸產能將比2010年大增一倍。就算是現在：報價半年崩跌五成、完全看不到反轉向上跡象，臺商早自四月就陸續下修產能計劃，中國大陸卻沒有停下擴產腳步。

　　一位臺商兩周內走訪中國大陸32家太陽能公司后發現，中國大陸多數業者無視于全球供過于求的事實，仍按照年初規劃、繼續擴產。

　　小廠如此，大廠亦然。舒樺也得意的說，協鑫原訂年底的多晶硅原料產能目標，已提前在7月完成，2012年的擴產計劃也提前在2011年底啟動。

　　對于外界不斷指責中國大陸，昱輝陽光銷售副總裁黃頌德回說：“平實而論，臺灣也擴（產）得很大力。”舒樺更直說，協鑫的成本優勢來自于技術與生產效率的提升，“你們該問的是，為什么其它公司做不到？”

　　這一波不景氣當中，以協鑫為代表的中國太陽能公司，不僅讓歐美業者逐一被淘汰出局，倒閉潮甚至也波及中國小型太陽能廠。

　　產能比需求多出快一倍 當庫存高，報價將難止跌

　　“中國大廠的野心，全反映在失控的擴產計劃上，”胥嘉政認為，它們不僅加速這一波不景氣趕快落底，更以成為全球最后勝利者為目標。

　　中美晶總經理徐秀蘭以“不理性”形容中國目前的擴產計劃。她認為，中國正承擔著大風險：由于景氣最快明年第二季、最晚明年底才會回溫，中國大陸業者不算低的負債比，能否安然度過此波淘汰賽？一旦銀行雨天收傘，股東將暴露在高風險中。

　　“全球現在的有效產能大約是30GW（10億瓦），與今年實際需求17到18GW、甚至是20GW相比，太陽能產業正面臨‘結構性的供過于求’，而且從去年就開始了”，徐秀蘭表示。產能比需求多出了快一倍，下游庫存又高，報價怎么可能止跌？

　　不過，中國發動價格戰也帶來意外收獲。太陽能發電成本與市電同價（Grid Parity）的理想，已提前在2011年發生，太陽能對政府補貼的依賴度正在下降。“到時候，現有的30GW產能根本不夠用，”徐秀蘭滿懷期待。

　　然而，在迎向那不知何時才會發生的美好未來前，全球太陽能廠都得在中國的價格炮火聲中，想辦法度過這一波越來越冷峻的太陽能產業寒冬。（撰文：王毓雯，《商業周刊》）

　　【小資料】中國掌控全球逾半產能——中國在太陽能供應鏈產能占比

　　硅晶圓產量占全球約7～8成
　　硅基電池囊括全球前4大廠，產能占全球約6～7成
　　模塊囊括全球前6大業者，產能占全球5～6成
　　上游工業氣體直直漲，張忠謀也遭殃

　　晶圓代工教父──臺積電董事長張忠謀看好太陽能等綠能產業的發展潛力，但他壓根沒想到，臺積電還沒賺到太陽能的錢，已經先為太陽能產業墊高了生產成本。

　　2011年9月1日，半導體、面板上游制程大量使用的氦氣價格無預警漲15％，國內主要工業氣體供應商三福氣體的代理商更表示，明年初還預定再漲15％，總漲幅將達3成。另一種用量更大的工業氣體──氬氣漲勢更驚人，不僅被代理商形容是“漫天要價”，且兩年來漲幅達六成，接下來還要繼續漲。

　　原來，太陽能與半導體、甚至是面板的上游制程中，都會用到大量的氦氣與氬氣。越上游、用量越大，如臺積電即這些工業氣體的大宗用戶。然而，這兩年兩岸太陽能廠有志一同，卯起來倍速擴產的結果，就是對這兩大氣體的需求量大增。但偏偏氬氣是鉆油過程中的附屬產品，即使臺灣已經向中國擴大進口，但總供應量還是增加有限，因此氣體報價也跟著飆漲。

　　就算是近期太陽能市況不佳，但業者仍要維持一定的產能利用率，攤銷固定成本與折舊。這使得太陽能、面板、半導體對工業氣體的需求維持不墜，也讓三福、聯華、亞東等三大工業氣體供應商，成了這一波不景氣當中，少數還能笑著漲價的得利者。