作為負(fù)極材料產(chǎn)業(yè)的核心原材料，石墨產(chǎn)業(yè)迎來(lái)重大利好。

美國(guó)財(cái)政部于當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月3日表示，將在汽車(chē)制造商獲得電動(dòng)車(chē)稅收抵免政策方面釋放更多“靈活性”，這意味著使用中國(guó)石墨制造電池的韓國(guó)電動(dòng)汽車(chē)制造商進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)時(shí)，也能獲得最高7500美元的稅收抵免。

隨著美國(guó)放松中國(guó)石墨材料的使用限制，在二級(jí)市場(chǎng)也迎來(lái)“轉(zhuǎn)機(jī)”，其中港股中國(guó)石墨暴漲超30%，A股負(fù)極材料企業(yè)杉杉股份、璞泰來(lái)、中科電氣也迎來(lái)不同漲幅。

自2023年以來(lái)，中國(guó)石墨產(chǎn)業(yè)受到內(nèi)外雙重因素的影響，價(jià)格持續(xù)下跌、產(chǎn)能加速分化。

一方面是國(guó)內(nèi)受到前些年鋰電材料瘋狂擴(kuò)產(chǎn)的影響，以及負(fù)極材料企業(yè)爭(zhēng)相入局石墨化，提升石墨化自給率，行業(yè)產(chǎn)能大幅增加，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。加上新能源產(chǎn)業(yè)下游需求放緩的影響，帶動(dòng)材料需求放緩，國(guó)內(nèi)的人造石墨價(jià)格也自2023年以來(lái)一路下跌，低端人造石墨和中端人造石墨價(jià)格下跌超40%，高端人造石墨價(jià)格則下跌超20%。

另一方面則是國(guó)內(nèi)石墨和負(fù)極材料的地緣政治風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)，歐美等國(guó)相繼啟動(dòng)《美國(guó)通貨膨脹法案》、《新電池法》削減國(guó)內(nèi)鋰電原材料的供應(yīng)。受到相關(guān)地緣政治風(fēng)險(xiǎn)沖擊，國(guó)內(nèi)石墨出口頻頻受阻。

而此次美國(guó)放寬中國(guó)電池用石墨材料管制也說(shuō)明，國(guó)內(nèi)鋰電產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷十余年的發(fā)展，已經(jīng)從原材料、冶煉、加工、成品制成等一系列基礎(chǔ)環(huán)節(jié)形成了高度的技術(shù)壁壘和產(chǎn)業(yè)護(hù)城河，在石墨產(chǎn)業(yè)，不論是加工還是生產(chǎn)，國(guó)內(nèi)石墨產(chǎn)業(yè)已占據(jù)絕對(duì)的主導(dǎo)地位。

根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，2023年，中國(guó)天然石墨產(chǎn)量約為120萬(wàn)噸，占全球的77%。在加工端，中國(guó)石墨加工產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)達(dá)，擁有全球90%以上的球形石墨加工產(chǎn)能和85%的負(fù)極材料產(chǎn)能。國(guó)際鋰電產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展也自然離不開(kāi)中國(guó)供應(yīng)鏈的支持。

不過(guò)，也值得注意的是，國(guó)內(nèi)外兩大因素轉(zhuǎn)變也將幫助仍處于行業(yè)低谷的石墨和負(fù)極材料行業(yè)復(fù)蘇與發(fā)展。

其一是隨著美國(guó)放寬中國(guó)石墨海外出口管制，以及國(guó)內(nèi)已批準(zhǔn)向韓國(guó)出口石墨材料等政策轉(zhuǎn)變，對(duì)國(guó)內(nèi)的石墨乃至負(fù)極材料企業(yè)將帶來(lái)需求提振。

其二是2024年是國(guó)內(nèi)鋰電產(chǎn)業(yè)拐點(diǎn)之年，自下而上的產(chǎn)業(yè)鏈修復(fù)也將在單價(jià)和出貨量上有所體現(xiàn)。

從數(shù)據(jù)上看，國(guó)內(nèi)高端人造石墨價(jià)格已經(jīng)有所回升，從5.7萬(wàn)元/噸回調(diào)至6萬(wàn)元/。根據(jù)中國(guó)海關(guān)披露的數(shù)據(jù)，2024年3月，國(guó)內(nèi)人造石墨出口量為54278.06噸，環(huán)比上漲26.1%。在單價(jià)走勢(shì)上，人造石墨出口的價(jià)格亦從2024年1月的7586.79萬(wàn)元/噸，上漲至3月的13797.19萬(wàn)元/噸。