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簡(jiǎn)而言之，愛旭股份上半年可能要虧了！
7月22日，愛旭股份發(fā)布半年業(yè)績(jī)預(yù)告——凈利潤預(yù)計(jì)虧損2000萬-3000萬，扣非凈利潤預(yù)計(jì)虧損1.2至1.3億。2020年同期兩者分別為1.37億、0.56億，降幅分別為114.6%-121.9%、143.1-146.7%。
愛旭上半年或?qū)⑻潛p，意料之中，情理之中，其在公告中所歸結(jié)的原因也確實(shí)存在，硅料價(jià)格迅猛提升、下游需求減弱，中間受“夾板氣”的電池廠商業(yè)績(jī)下滑也就實(shí)屬正常。
該公告按常理來說并不足以占據(jù)更多的版面資源，但恰恰相反，這個(gè)一貫較為低調(diào)的電池企業(yè)信息一披露就受到了足夠的“重視”，即使在其之前某一線組件企業(yè)上半年或虧損的信息也并未受到如此之關(guān)注。
低調(diào)的愛旭 不容小覷的實(shí)力
愛旭，成立于2009年，主要從事太陽能電池的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，是全球PERC電池的主要供應(yīng)商之一。
2016 年以前，愛旭主要生產(chǎn)多晶太陽能電池；
2016 年開始量產(chǎn)常規(guī)單晶太陽能電池，當(dāng)年年產(chǎn)量突破 1GW；
2017年，愛旭提前布局PERC；
2018年，愛旭成功研發(fā)并量產(chǎn)單晶 PERC 雙面電池。在專業(yè)電池廠商中，愛旭PERC電池片出貨量排名全球第一；
2019年2月，愛旭推出方單晶電池，且成為全球首個(gè)實(shí)現(xiàn)GW級(jí)量產(chǎn)22.5%高效PERC電池的企業(yè)；
2020年1月10日，繼2019年天津基地全球率先大規(guī)模量產(chǎn)166mm電池后，在義烏基地全球首發(fā)210mm高效太陽能電池，宣布5GW 210高效電池正式實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)；
2020年1月，愛旭電池產(chǎn)能達(dá)36GW；
2020年10月1日，愛旭歐洲研究院成立；
2021年4月23日，愛旭宣布擬于珠海180億元投建26 GW新型高效太陽能電池項(xiàng)目。
……
縱觀愛旭的發(fā)展，會(huì)發(fā)現(xiàn)愛旭是一個(gè)相對(duì)低調(diào)的企業(yè)，刨除2021年的實(shí)名舉報(bào)前后的相關(guān)熱點(diǎn)報(bào)道之外，無論是PC端還是手機(jī)端，對(duì)其報(bào)道并不多見，但是其實(shí)力不容小覷。
在電池領(lǐng)域，愛旭一直是僅落后于通威的存在，兩者近年也是牢牢把握著前兩位的位置。
PVInfolink的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2019年、2020年兩年電池出貨中，除通威、愛旭之外，其他企業(yè)或跌出榜單或位置下跌。
愛旭近兩年快速發(fā)展，究其原因與其充分享受到技術(shù)更迭帶來的紅利密切相關(guān)。
2017年，愛旭在業(yè)內(nèi)最早利用管式PERC技術(shù)量產(chǎn)PERC電池，2018年產(chǎn)線全部升級(jí)為單晶PERC， 2019年后PERC產(chǎn)能釋放。然而繼續(xù)回溯歷史會(huì)發(fā)現(xiàn)，愛旭其實(shí)在2015年已經(jīng)開始在PERC技術(shù)專利方面進(jìn)行布局，所以愛旭作為專注電池的獨(dú)立供應(yīng)商，其在趨勢(shì)研判、技術(shù)儲(chǔ)備方面還是值得稱道。
不要忘記，在2019年，國內(nèi)新建電池產(chǎn)線均采用了PERC電池技術(shù)，同時(shí)也伴隨著部分企業(yè)對(duì)老舊產(chǎn)線進(jìn)行技改升級(jí)，PERC電池風(fēng)光無二。此年，PERC電池市場(chǎng)份額達(dá)到65%。
現(xiàn)今，PERC電池日漸式微，TOPCon、異質(zhì)結(jié)電池快速發(fā)展，但是技術(shù)、成本等因素依舊制約兩者的發(fā)展。雖然現(xiàn)在越來越多的企業(yè)有所選擇，但是依舊主要是中試或者小規(guī)模量產(chǎn)階段，業(yè)內(nèi)人士預(yù)判，2022年或是TOPCon量產(chǎn)元年，而異質(zhì)結(jié)則要晚于TOPCon兩年左右的時(shí)間。所以，在2022年-2025年，PERC的市占率雖會(huì)呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，但將依舊占據(jù)60%左右的市場(chǎng)。也就是說，PERC電池的紅利依舊擁有延續(xù)的空間和時(shí)間。愛旭正常情況下，憑借PERC的布局，還擁有一定的回旋空間。
愛旭官網(wǎng)產(chǎn)品中心板塊顯示，愛旭現(xiàn)有五款產(chǎn)品皆為PERC電池，分別為158.75 PERC電池、161.7 PERC電池、166 PERC電池、182 PERC電池、210 PERC電池。覆蓋著現(xiàn)今主流尺寸產(chǎn)品。
當(dāng)然，對(duì)于N型電池以及下一代電池技術(shù)方面，愛旭同樣在提前布局。
在2020年報(bào)中，愛旭表示除了在 HJT、TOPCON、IBC、HBC 等電池技術(shù)展開了長(zhǎng)期深入的研究，還對(duì)疊層電池、多層電池技術(shù)持續(xù)研究。且在 HBC、IBC、疊層電池的量產(chǎn)技術(shù)方向上取得了較好研發(fā)成果。目前，下一代新型太陽能電池技術(shù)已基本成型，即將進(jìn)入量產(chǎn)導(dǎo)入階段。截至報(bào)告期末，愛旭已經(jīng)累計(jì)申請(qǐng)專利 1000 余項(xiàng)，獲得授權(quán)專利 590 項(xiàng)，其中授權(quán)發(fā)明專利 76 項(xiàng)。
在2019年一件事情不得不提，在此年，愛旭借殼ST新梅，成功登陸A股。雖然其中有所波折，但并未影響大勢(shì)。
在此期間，即借殼成功與否未定的情況下，愛旭更是將低調(diào)進(jìn)行到底，在媒體端基本見不到其任何相關(guān)信息。當(dāng)然，此種方式也是大多預(yù)上市公司所采用的方式，通常被大家稱為新聞的靜默期。然而，即使成功上市的信息發(fā)布后，各新聞端口也沒有更多的報(bào)道。愛旭的低調(diào)可見一斑。
2020年2月26日，愛旭披露2019年年報(bào)。年報(bào)顯示，2019年實(shí)現(xiàn)營收60.7億，同比增長(zhǎng)47.7%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利5.9億，同比增長(zhǎng)69.6%，連續(xù)3年保持在69%以上的高速增長(zhǎng)。報(bào)告期內(nèi)，公司毛利率為18.1%。其中，單晶PERC電池營收59.1億，總營收占比97.4%，毛利率為17.5%。
2020年，我國光伏行業(yè)獲得“出乎意料”的發(fā)展，光伏企業(yè)大多獲得一定的發(fā)展。同樣由于2020年漲價(jià)潮的影響，擴(kuò)產(chǎn)成為了當(dāng)年的主基調(diào)。當(dāng)然作為電池的龍頭企業(yè)，愛旭同樣有所動(dòng)作。
其實(shí)關(guān)于擴(kuò)產(chǎn)，愛旭在2020年初便定下了基調(diào)——
彼時(shí)，愛旭公布了2019年股東大會(huì)上的內(nèi)部資料，其中表示“計(jì)劃在2020年繼續(xù)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，加快新產(chǎn)品的研發(fā)和新產(chǎn)線的投產(chǎn)，力爭(zhēng)在2020年底實(shí)現(xiàn)電池片產(chǎn)能達(dá)到22GW。根據(jù)公司2020年產(chǎn)能規(guī)劃，預(yù)計(jì)2020年度公司及子公司相關(guān)投資總額約35億元”。
2020年2月，愛旭披露2020年度非公開發(fā)行A股股票預(yù)案，擬募資25億，其中14.5億用于建設(shè)義烏三期年產(chǎn)4.3GW高效晶硅電池項(xiàng)目。2020年7月4日，該申請(qǐng)獲得中國證監(jiān)會(huì)發(fā)審會(huì)審核通過。
2020年7月20日，愛旭發(fā)布關(guān)于投資建設(shè)天津二期年產(chǎn)5.4GW高效晶硅電池項(xiàng)目公告，該項(xiàng)目含流動(dòng)資金預(yù)計(jì)總投資約 22 億。
2020年8月9日，愛旭發(fā)布關(guān)于與義烏信息光電高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園區(qū)管理委員會(huì)簽署投資協(xié)議的公告。公告稱：擬與義烏高新管委會(huì)簽訂《愛旭 36GW 高效太陽能電池項(xiàng)目投資協(xié)議》。項(xiàng)目總體分為兩部分，其中項(xiàng)目一計(jì)劃投資 40 億元，在浙江愛旭廠區(qū)建設(shè)義烏第四、第五期共計(jì) 10GW 高效太陽能電池項(xiàng)目；項(xiàng)目二計(jì)劃投資 160 億元，在義烏市光電信息高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園區(qū)新地塊建設(shè)義烏第六、第七、第八、第九、第十期共計(jì) 26GW 高效太陽能電池及配套項(xiàng)目。預(yù)計(jì)項(xiàng)目全面達(dá)產(chǎn)后，在義烏累計(jì)形成約 50GW 的高效太陽能電池產(chǎn)能。
愛旭截止到2019年底，電池產(chǎn)能僅為9.2GW，愛旭在2020年進(jìn)入了快速擴(kuò)張期。
2020年1月11日，愛旭公布《未來三年(2020-2022)產(chǎn)品產(chǎn)量規(guī)劃》，其顯示計(jì)劃將高效晶硅太陽能電池產(chǎn)量于2020年底至2022年底分別提升到22GW、32GW和45GW。
在2021年3月16日披露的2020年報(bào)中，愛旭表示2020 年末實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能約 22GW， 較 2019 年末增長(zhǎng)約 139%，全年電池出貨量 13.16GW，同比增長(zhǎng) 93.74%，位列全球電池出貨量第二（據(jù) PVInfolink 統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)），大尺寸 PERC 電池出貨量全球第一。
對(duì)于2021年的發(fā)展，其則表示，計(jì)劃將現(xiàn)有 10GW 的 166mm 電池產(chǎn)能升級(jí)為 182mm 尺寸，屆時(shí)，182、210大尺寸電池產(chǎn)能將達(dá)34GW，總產(chǎn)能占比 94%，全年出貨量力爭(zhēng) 28-30GW。如果按照此數(shù)據(jù)計(jì)算，相較2020年，愛旭出貨量將出現(xiàn)112.8%-128%的增長(zhǎng)。
2020年愛旭產(chǎn)能達(dá)到36GW，提前完成2020年年初的三年計(jì)劃。
愛旭2020年年報(bào)顯示：2020 年末，總資產(chǎn) 127.02億元，同比增長(zhǎng) 55.55%；凈資產(chǎn) 58.34 億元，同比增長(zhǎng) 127.36%；營收96.64億元，同比增長(zhǎng) 59.23%；凈利8.06 億元，同比增長(zhǎng) 37.80%。
2020年，愛旭的業(yè)績(jī)整體上來看表現(xiàn)亮眼，證券公司對(duì)其評(píng)價(jià)是業(yè)績(jī)略超預(yù)期。
糾結(jié)的愛旭 實(shí)名舉報(bào)利弊兩說
2020年較好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，以及我國“雙碳”目標(biāo)的確定，也許給予了愛旭足夠的信心，畢竟在如此大環(huán)境下，各界都看好光伏的發(fā)展前景。
但是，愛旭并非滿是順心事。
2021年3月16日，伴隨著2020年報(bào)發(fā)布的同時(shí)，愛旭同時(shí)發(fā)布了“關(guān)于 2020 年度業(yè)績(jī)承諾實(shí)現(xiàn)情況暨業(yè)績(jī)承諾部分延期履行的公告”。
此公告中的業(yè)績(jī)承諾源于2019年重組時(shí)簽署的《業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償協(xié)議》及《業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償協(xié)議之補(bǔ)充協(xié)議》。彼時(shí)承諾的業(yè)績(jī)是2019 年- 2021 年度實(shí)現(xiàn)的凈利分別不低于 4.75億、6.68億、8億。此中凈利指的是經(jīng)審計(jì)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的稅后凈利潤。
2019 年度，經(jīng)審計(jì)，愛旭扣非歸母稅后凈利為4.93億，實(shí)現(xiàn)了2019 年度的業(yè)績(jī)承諾。2020 年度，經(jīng)審計(jì)，愛旭扣非歸母稅后凈利為 5.49億，較之承諾的6.68億有著1.2億的差額。
在此情況下，愛旭發(fā)布了“業(yè)績(jī)承諾部分延期履行公告”。公告明確：將 2020 年度業(yè)績(jī)承諾調(diào)減 1.30 億元，調(diào)至“不低于 5.38 億元”，同時(shí)將 2021 年度業(yè)績(jī)承諾調(diào)增 1.30 億元，調(diào)至“不低于 9.30 億元”。
對(duì)于其中原因，愛旭歸結(jié)為疫情的影響。愛旭表示：疫情對(duì)光伏市場(chǎng)帶來了較大沖擊，尤其是 2020 年 2-4月全球海運(yùn)受阻、經(jīng)濟(jì)封閉、電站投資及安裝工作停滯，光伏終端市場(chǎng)需求的暫緩逐步傳導(dǎo)至電池片環(huán)節(jié)，致使電池片價(jià)格短期出現(xiàn)了大幅波動(dòng)，對(duì)公司盈利造成較大不利影響。同時(shí)，疫情帶來的員工返崗返工率降低、新項(xiàng)目的建設(shè)進(jìn)度推遲、海外客戶訂單階段性減少等，也導(dǎo)致公司各類經(jīng)營成本的增加。多重不利影響導(dǎo)致公司上半年毛利率大幅降低。
由上述表格不難發(fā)現(xiàn)，2020年上半年，愛旭無論是產(chǎn)能利用率，還是產(chǎn)品單價(jià)方面都較之預(yù)測(cè)有著一定的差距。2020 年度上半年業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤 2.89 億，但實(shí)際實(shí)現(xiàn)凈利潤 0.56 億，兩者存在巨大差異，也就不足為奇了。
對(duì)于此時(shí)愛旭采用的此種做法，有人評(píng)價(jià)是“緩兵之計(jì)”，也有人認(rèn)為，愛旭此種做法表明其對(duì)2021年業(yè)績(jī)的強(qiáng)大信心。但是不管何種出發(fā)點(diǎn)，2021年，愛旭必然要承受較之預(yù)計(jì)更大的壓力。但是在平價(jià)元年，十四五的開局之年，以及大好的環(huán)境和形勢(shì)下，如果一切發(fā)展順利，愛旭的規(guī)劃未嘗不能實(shí)現(xiàn)。
事不如人愿。
進(jìn)入2021之后，上游硅料的價(jià)格飆升，讓電池、組件企業(yè)承受更大壓力，終端用戶的觀望態(tài)度讓光伏產(chǎn)業(yè)的多個(gè)環(huán)節(jié)受挫。
電池環(huán)節(jié)本就為薄利環(huán)節(jié)，此時(shí)市場(chǎng)上，通威的電池報(bào)價(jià)雖然略有提升，但是依舊難以覆蓋上游硅料的價(jià)格飆升幅度，硅片作為毛利較高的環(huán)節(jié)，同樣價(jià)格只升不降，彼時(shí)坊間亦有著某龍頭企業(yè)硅片漲幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)覆蓋硅料漲幅的說法，一時(shí)爭(zhēng)論頗多，該龍頭企業(yè)承壓較大。由于坊間說法有相關(guān)數(shù)據(jù)做支撐，看起來也是有理有據(jù)。直到后續(xù)硅料價(jià)格又持續(xù)上升，該爭(zhēng)論才逐漸消失。
硅片價(jià)格由升轉(zhuǎn)降，則是在硅料進(jìn)入高點(diǎn)穩(wěn)定期之后。雖然隆基在最新一期的硅片報(bào)價(jià)中價(jià)格未發(fā)生變化，保持穩(wěn)定， PVInfolink上周市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，M10硅片已經(jīng)開始出現(xiàn)低價(jià)。硅料價(jià)格緩降或?qū)⒊蔀榇筅厔?shì)，那么硅片價(jià)格是否會(huì)繼續(xù)下降，進(jìn)而減輕電池企業(yè)的壓力還需要后續(xù)觀察。但是有一點(diǎn)不可忽視，伴隨著硅片價(jià)格的下行，電池片的價(jià)格也通常會(huì)選擇同步下調(diào)。
PVInfolink數(shù)據(jù)顯示，多晶致密料最高價(jià)由1月6日的86元/kg至6月9日225元/kg，漲幅達(dá)161.6%。隨后，致密料高價(jià)開始出現(xiàn)小幅下滑，6月16日220元/kg，6月23日215元/kg，直至7月21日，致密料高價(jià)下滑到210元/kg，打破近一個(gè)月的穩(wěn)定價(jià)格，隨后在7月28日，高價(jià)再次下滑到206元/kg。
但從上述數(shù)字中不難發(fā)現(xiàn)，硅料價(jià)格下調(diào)主要是集中在6月中下旬，7月硅料價(jià)格則主要是高點(diǎn)維穩(wěn)。當(dāng)然，也恰是在6月份，硅料價(jià)格達(dá)到了最高點(diǎn)，彼時(shí)曾有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，如果按照此態(tài)勢(shì)發(fā)展，多晶硅價(jià)格沖到280元/kg成為可能。
對(duì)于多晶硅價(jià)格的下調(diào)不知道是否與愛旭的實(shí)名舉報(bào)相關(guān)，也許是巧合，硅料價(jià)格恰是在愛旭舉報(bào)事件披露后開始進(jìn)入緩降階段。
6月9日，在光伏行業(yè)熱點(diǎn)難點(diǎn)問題座談會(huì)上，愛旭率先“開炮”。其指出，當(dāng)前行業(yè)供需錯(cuò)配僅是表象，實(shí)際是由于部分企業(yè)刻意營造多晶硅、硅片短缺，囤積居奇、哄抬物價(jià)所致。矛頭直接指向了通威、新特。一時(shí)行業(yè)嘩然，此種事情在行業(yè)內(nèi)并不常見。畢竟都是圈內(nèi)人，按照以往經(jīng)驗(yàn)，大多是點(diǎn)到為止，給彼此留一定面子，不會(huì)當(dāng)面“撕破臉”。如此一做，大家都沒有臺(tái)階可下了。
同時(shí)愛旭表明，2021年度Q1，自身滿產(chǎn)滿銷，但從4月份開始，受上游原材料供應(yīng)不足影響及硅料、硅片價(jià)格高頻率、大幅度上漲影響，公司開機(jī)率大幅下降到60%左右。
如此來看，愛旭實(shí)名舉報(bào)也許真的是壓力山大。
6月10日，愛旭科技董事長(zhǎng)陳剛回應(yīng)稱，遞交的材料出發(fā)點(diǎn)是為了電站投資商、組件、電池、硅片所有企業(yè)，也包括上游材料廠商。
隨后，通威亦通過媒體有所回復(fù)，稱沒有出貨給任何中間貿(mào)易商，也不存在哄抬價(jià)格、囤積居奇的情形。同時(shí)，倡導(dǎo)產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)，回歸理性，把握投資節(jié)奏，合理布局產(chǎn)能，以利于產(chǎn)業(yè)和企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。
雙方有來有往，你有來言我有去語，具體誰有道理，主要大家自行判斷。
當(dāng)然，雙方的爭(zhēng)論雖略有發(fā)酵，但是并未向更縱深的方向發(fā)展，在一定程度上也算是有禮有節(jié)、有理有據(jù)，可影響終歸還是在的。
6月10日，光伏行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)光伏行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展的呼吁》，呼吁：建議抵制對(duì)多晶硅、硅片產(chǎn)品的過度囤貨、哄抬物價(jià)行為；建議有關(guān)部門關(guān)注多晶硅等光伏原材料價(jià)格過快上漲問題，及時(shí)引導(dǎo)。
6月14日，作為上市公司的雙方同時(shí)收到了上交所發(fā)出的監(jiān)管工作函，監(jiān)管函中處理事由均為就媒體報(bào)道相關(guān)事項(xiàng)明確監(jiān)管要求。
事情似乎也到此為止了，沒有更多的后續(xù)。
對(duì)于愛旭實(shí)名舉報(bào)此舉，雖然評(píng)論諸多，但主要表現(xiàn)在兩種觀點(diǎn)上。
一種觀點(diǎn)是愛旭不得已而為之。愛旭作為實(shí)力電池企業(yè)，雖然實(shí)力強(qiáng)悍，且在2020年實(shí)現(xiàn)了營收增長(zhǎng)，但全年平均毛利率和凈利率分別為 14.9%和 8.34%，較 2019 年度分別降低了 3.17% 和 1.30 %。同時(shí)，在2019年重組時(shí)的三年凈利承諾只有2019年完成了目標(biāo)，2020年雖然隨著業(yè)績(jī)延期履行的發(fā)出而完成任務(wù)，但是2021年無疑面臨更大壓力。
2021年硅料價(jià)格快速上升，愛旭作為獨(dú)立電池供應(yīng)商，硅料、硅片的供應(yīng)都制約著自身的發(fā)展，相較而言，通威自身擁有著較大規(guī)模的硅料產(chǎn)能，進(jìn)而在一定程度上可以保證硅片的供給，而在組件端的布局也讓電池片有了更好的出口。通威的日子明顯更好過一些。
在多重壓力下，愛旭此次實(shí)名舉報(bào)被認(rèn)為是不得已而為之的做法，能引起相關(guān)部門的重視，并且起到應(yīng)該有的作用，實(shí)現(xiàn)了硅料價(jià)格的下調(diào)，自身會(huì)受益。相較其他，生存更為重要。也有人認(rèn)為愛旭此次舉報(bào)有項(xiàng)莊舞劍之意。
另外一種觀點(diǎn)則是認(rèn)為愛旭較為勇敢，指出了行業(yè)存在的問題。愛旭實(shí)名舉報(bào)中的問題真實(shí)存在與否，姑且不論，但是硅料端的中間貿(mào)易商是否存在則是大家心知肚明的事情。據(jù)業(yè)內(nèi)人士反應(yīng)，彼時(shí)在硅料210元/kg的報(bào)價(jià)時(shí)，坊間某500噸硅料的報(bào)價(jià)已經(jīng)達(dá)到220元/kg。
其實(shí)，在此期間，光伏產(chǎn)業(yè)鏈條并非僅僅愛旭的日子不好過，組件企業(yè)幾乎面臨著與愛旭同樣的境地，但是隨著2020年各企業(yè)的發(fā)力，一線組件企業(yè)紛紛加強(qiáng)了一體化程度，從而增強(qiáng)自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力。由此看來，或許他們的日子比愛旭要好過一些。
在2020年初，曾有文章認(rèn)為獨(dú)立電池供應(yīng)商將成為市場(chǎng)主流，愛旭將會(huì)超越通威成為電池領(lǐng)域的“老大”。其理由主要有新舊產(chǎn)能的替換、寡頭軍團(tuán)的形成、革命性技術(shù)的推出等方面。
亦有文章認(rèn)為，愛旭已到生死存亡時(shí)刻，通威可利用現(xiàn)今硅料端的優(yōu)勢(shì)趁機(jī)做強(qiáng)做大。愛旭需要對(duì)堅(jiān)持做強(qiáng)做精的理念做出反省與思考。
個(gè)中理由對(duì)與錯(cuò)，見仁見智。
從現(xiàn)今情況來看，愛旭雖然面對(duì)的困難不少，但是其擴(kuò)產(chǎn)、增強(qiáng)實(shí)力的舉動(dòng)依舊在繼續(xù)。
2021年4月，愛旭股份宣布募資不超過35億元用于“珠海年產(chǎn)6.5GW新世代高效晶硅太陽能電池建設(shè)項(xiàng)目”“義烏年產(chǎn)10GW新世代高效太陽能電池項(xiàng)目第一階段2GW建設(shè)項(xiàng)目”和補(bǔ)充流動(dòng)資金。
不難發(fā)現(xiàn)，愛旭已經(jīng)在發(fā)力新的電池技術(shù)，爭(zhēng)搶新的領(lǐng)先身位。在今年上海SNEC期間，陳剛就 “如今PERC電池的技術(shù)紅利已近結(jié)束”的論述或已做了最好的注腳。
7月21日，愛旭發(fā)布公告，下屬子公司擬與廣東高景的全資子公司廣東金灣高景簽署《硅片銷售框架合同》，計(jì)劃于2021年6-7 月間向廣東高景采購大尺寸單晶硅片3500 萬片。愛旭此次與“異軍突起”的高景合作，無疑進(jìn)一步解決了近期硅片供應(yīng)問題。而后是否會(huì)迎來硅料的大幅下降時(shí)期，誰又說的準(zhǔn)呢？
日前，PVInfolink發(fā)布了2021上半年電池片出貨排名，愛旭依舊排名第二位，落后于通威。雖然前五名廠家與去年同期相比有所增長(zhǎng)，但各廠家僅能守住微利。迫于價(jià)格原因，5、6月份電池廠家降低開率并非個(gè)別現(xiàn)象，Q2出貨較之Q1出貨有所減少也不鮮見，并非大家的日子都好過。
2021年7月16日，國家能源局發(fā)布1-6月份全國電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)顯示光伏新增裝機(jī)量為13GW，雖較2019年、2020年有小幅提升，但遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于行業(yè)預(yù)期，擺在整個(gè)光伏行業(yè)面前的壓力并不小，如果做不到價(jià)格合理、協(xié)同發(fā)展，光伏企業(yè)能否笑到最后并不好說，屆時(shí)糾結(jié)的恐怕就不會(huì)只是愛旭了。
7月22日，愛旭股份發(fā)布半年業(yè)績(jī)預(yù)告——凈利潤預(yù)計(jì)虧損2000萬-3000萬，扣非凈利潤預(yù)計(jì)虧損1.2至1.3億。2020年同期兩者分別為1.37億、0.56億，降幅分別為114.6%-121.9%、143.1-146.7%。
愛旭上半年或?qū)⑻潛p，意料之中，情理之中，其在公告中所歸結(jié)的原因也確實(shí)存在，硅料價(jià)格迅猛提升、下游需求減弱，中間受“夾板氣”的電池廠商業(yè)績(jī)下滑也就實(shí)屬正常。
該公告按常理來說并不足以占據(jù)更多的版面資源，但恰恰相反，這個(gè)一貫較為低調(diào)的電池企業(yè)信息一披露就受到了足夠的“重視”，即使在其之前某一線組件企業(yè)上半年或虧損的信息也并未受到如此之關(guān)注。
低調(diào)的愛旭 不容小覷的實(shí)力
愛旭，成立于2009年，主要從事太陽能電池的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，是全球PERC電池的主要供應(yīng)商之一。
2016 年以前，愛旭主要生產(chǎn)多晶太陽能電池；
2016 年開始量產(chǎn)常規(guī)單晶太陽能電池，當(dāng)年年產(chǎn)量突破 1GW；
2017年，愛旭提前布局PERC；
2018年，愛旭成功研發(fā)并量產(chǎn)單晶 PERC 雙面電池。在專業(yè)電池廠商中，愛旭PERC電池片出貨量排名全球第一；
2019年2月，愛旭推出方單晶電池，且成為全球首個(gè)實(shí)現(xiàn)GW級(jí)量產(chǎn)22.5%高效PERC電池的企業(yè)；
2020年1月10日，繼2019年天津基地全球率先大規(guī)模量產(chǎn)166mm電池后，在義烏基地全球首發(fā)210mm高效太陽能電池，宣布5GW 210高效電池正式實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)；
2020年1月，愛旭電池產(chǎn)能達(dá)36GW；
2020年10月1日，愛旭歐洲研究院成立；
2021年4月23日，愛旭宣布擬于珠海180億元投建26 GW新型高效太陽能電池項(xiàng)目。
……
縱觀愛旭的發(fā)展，會(huì)發(fā)現(xiàn)愛旭是一個(gè)相對(duì)低調(diào)的企業(yè)，刨除2021年的實(shí)名舉報(bào)前后的相關(guān)熱點(diǎn)報(bào)道之外，無論是PC端還是手機(jī)端，對(duì)其報(bào)道并不多見，但是其實(shí)力不容小覷。
在電池領(lǐng)域，愛旭一直是僅落后于通威的存在，兩者近年也是牢牢把握著前兩位的位置。
PVInfolink的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2019年、2020年兩年電池出貨中，除通威、愛旭之外，其他企業(yè)或跌出榜單或位置下跌。
愛旭近兩年快速發(fā)展，究其原因與其充分享受到技術(shù)更迭帶來的紅利密切相關(guān)。
2017年，愛旭在業(yè)內(nèi)最早利用管式PERC技術(shù)量產(chǎn)PERC電池，2018年產(chǎn)線全部升級(jí)為單晶PERC， 2019年后PERC產(chǎn)能釋放。然而繼續(xù)回溯歷史會(huì)發(fā)現(xiàn)，愛旭其實(shí)在2015年已經(jīng)開始在PERC技術(shù)專利方面進(jìn)行布局，所以愛旭作為專注電池的獨(dú)立供應(yīng)商，其在趨勢(shì)研判、技術(shù)儲(chǔ)備方面還是值得稱道。
不要忘記，在2019年，國內(nèi)新建電池產(chǎn)線均采用了PERC電池技術(shù)，同時(shí)也伴隨著部分企業(yè)對(duì)老舊產(chǎn)線進(jìn)行技改升級(jí)，PERC電池風(fēng)光無二。此年，PERC電池市場(chǎng)份額達(dá)到65%。
現(xiàn)今，PERC電池日漸式微，TOPCon、異質(zhì)結(jié)電池快速發(fā)展，但是技術(shù)、成本等因素依舊制約兩者的發(fā)展。雖然現(xiàn)在越來越多的企業(yè)有所選擇，但是依舊主要是中試或者小規(guī)模量產(chǎn)階段，業(yè)內(nèi)人士預(yù)判，2022年或是TOPCon量產(chǎn)元年，而異質(zhì)結(jié)則要晚于TOPCon兩年左右的時(shí)間。所以，在2022年-2025年，PERC的市占率雖會(huì)呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，但將依舊占據(jù)60%左右的市場(chǎng)。也就是說，PERC電池的紅利依舊擁有延續(xù)的空間和時(shí)間。愛旭正常情況下，憑借PERC的布局，還擁有一定的回旋空間。
愛旭官網(wǎng)產(chǎn)品中心板塊顯示，愛旭現(xiàn)有五款產(chǎn)品皆為PERC電池，分別為158.75 PERC電池、161.7 PERC電池、166 PERC電池、182 PERC電池、210 PERC電池。覆蓋著現(xiàn)今主流尺寸產(chǎn)品。
當(dāng)然，對(duì)于N型電池以及下一代電池技術(shù)方面，愛旭同樣在提前布局。
在2020年報(bào)中，愛旭表示除了在 HJT、TOPCON、IBC、HBC 等電池技術(shù)展開了長(zhǎng)期深入的研究，還對(duì)疊層電池、多層電池技術(shù)持續(xù)研究。且在 HBC、IBC、疊層電池的量產(chǎn)技術(shù)方向上取得了較好研發(fā)成果。目前，下一代新型太陽能電池技術(shù)已基本成型，即將進(jìn)入量產(chǎn)導(dǎo)入階段。截至報(bào)告期末，愛旭已經(jīng)累計(jì)申請(qǐng)專利 1000 余項(xiàng)，獲得授權(quán)專利 590 項(xiàng)，其中授權(quán)發(fā)明專利 76 項(xiàng)。
在2019年一件事情不得不提，在此年，愛旭借殼ST新梅，成功登陸A股。雖然其中有所波折，但并未影響大勢(shì)。
在此期間，即借殼成功與否未定的情況下，愛旭更是將低調(diào)進(jìn)行到底，在媒體端基本見不到其任何相關(guān)信息。當(dāng)然，此種方式也是大多預(yù)上市公司所采用的方式，通常被大家稱為新聞的靜默期。然而，即使成功上市的信息發(fā)布后，各新聞端口也沒有更多的報(bào)道。愛旭的低調(diào)可見一斑。
2020年2月26日，愛旭披露2019年年報(bào)。年報(bào)顯示，2019年實(shí)現(xiàn)營收60.7億，同比增長(zhǎng)47.7%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利5.9億，同比增長(zhǎng)69.6%，連續(xù)3年保持在69%以上的高速增長(zhǎng)。報(bào)告期內(nèi)，公司毛利率為18.1%。其中，單晶PERC電池營收59.1億，總營收占比97.4%，毛利率為17.5%。
2020年，我國光伏行業(yè)獲得“出乎意料”的發(fā)展，光伏企業(yè)大多獲得一定的發(fā)展。同樣由于2020年漲價(jià)潮的影響，擴(kuò)產(chǎn)成為了當(dāng)年的主基調(diào)。當(dāng)然作為電池的龍頭企業(yè)，愛旭同樣有所動(dòng)作。
其實(shí)關(guān)于擴(kuò)產(chǎn)，愛旭在2020年初便定下了基調(diào)——
彼時(shí)，愛旭公布了2019年股東大會(huì)上的內(nèi)部資料，其中表示“計(jì)劃在2020年繼續(xù)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，加快新產(chǎn)品的研發(fā)和新產(chǎn)線的投產(chǎn)，力爭(zhēng)在2020年底實(shí)現(xiàn)電池片產(chǎn)能達(dá)到22GW。根據(jù)公司2020年產(chǎn)能規(guī)劃，預(yù)計(jì)2020年度公司及子公司相關(guān)投資總額約35億元”。
2020年2月，愛旭披露2020年度非公開發(fā)行A股股票預(yù)案，擬募資25億，其中14.5億用于建設(shè)義烏三期年產(chǎn)4.3GW高效晶硅電池項(xiàng)目。2020年7月4日，該申請(qǐng)獲得中國證監(jiān)會(huì)發(fā)審會(huì)審核通過。
2020年7月20日，愛旭發(fā)布關(guān)于投資建設(shè)天津二期年產(chǎn)5.4GW高效晶硅電池項(xiàng)目公告，該項(xiàng)目含流動(dòng)資金預(yù)計(jì)總投資約 22 億。
2020年8月9日，愛旭發(fā)布關(guān)于與義烏信息光電高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園區(qū)管理委員會(huì)簽署投資協(xié)議的公告。公告稱：擬與義烏高新管委會(huì)簽訂《愛旭 36GW 高效太陽能電池項(xiàng)目投資協(xié)議》。項(xiàng)目總體分為兩部分，其中項(xiàng)目一計(jì)劃投資 40 億元，在浙江愛旭廠區(qū)建設(shè)義烏第四、第五期共計(jì) 10GW 高效太陽能電池項(xiàng)目；項(xiàng)目二計(jì)劃投資 160 億元，在義烏市光電信息高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園區(qū)新地塊建設(shè)義烏第六、第七、第八、第九、第十期共計(jì) 26GW 高效太陽能電池及配套項(xiàng)目。預(yù)計(jì)項(xiàng)目全面達(dá)產(chǎn)后，在義烏累計(jì)形成約 50GW 的高效太陽能電池產(chǎn)能。
愛旭截止到2019年底，電池產(chǎn)能僅為9.2GW，愛旭在2020年進(jìn)入了快速擴(kuò)張期。
2020年1月11日，愛旭公布《未來三年(2020-2022)產(chǎn)品產(chǎn)量規(guī)劃》，其顯示計(jì)劃將高效晶硅太陽能電池產(chǎn)量于2020年底至2022年底分別提升到22GW、32GW和45GW。
在2021年3月16日披露的2020年報(bào)中，愛旭表示2020 年末實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能約 22GW， 較 2019 年末增長(zhǎng)約 139%，全年電池出貨量 13.16GW，同比增長(zhǎng) 93.74%，位列全球電池出貨量第二（據(jù) PVInfolink 統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)），大尺寸 PERC 電池出貨量全球第一。
對(duì)于2021年的發(fā)展，其則表示，計(jì)劃將現(xiàn)有 10GW 的 166mm 電池產(chǎn)能升級(jí)為 182mm 尺寸，屆時(shí)，182、210大尺寸電池產(chǎn)能將達(dá)34GW，總產(chǎn)能占比 94%，全年出貨量力爭(zhēng) 28-30GW。如果按照此數(shù)據(jù)計(jì)算，相較2020年，愛旭出貨量將出現(xiàn)112.8%-128%的增長(zhǎng)。
2020年愛旭產(chǎn)能達(dá)到36GW，提前完成2020年年初的三年計(jì)劃。
愛旭2020年年報(bào)顯示：2020 年末，總資產(chǎn) 127.02億元，同比增長(zhǎng) 55.55%；凈資產(chǎn) 58.34 億元，同比增長(zhǎng) 127.36%；營收96.64億元，同比增長(zhǎng) 59.23%；凈利8.06 億元，同比增長(zhǎng) 37.80%。
2020年，愛旭的業(yè)績(jī)整體上來看表現(xiàn)亮眼，證券公司對(duì)其評(píng)價(jià)是業(yè)績(jī)略超預(yù)期。
糾結(jié)的愛旭 實(shí)名舉報(bào)利弊兩說
2020年較好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，以及我國“雙碳”目標(biāo)的確定，也許給予了愛旭足夠的信心，畢竟在如此大環(huán)境下，各界都看好光伏的發(fā)展前景。
但是，愛旭并非滿是順心事。
2021年3月16日，伴隨著2020年報(bào)發(fā)布的同時(shí)，愛旭同時(shí)發(fā)布了“關(guān)于 2020 年度業(yè)績(jī)承諾實(shí)現(xiàn)情況暨業(yè)績(jī)承諾部分延期履行的公告”。
此公告中的業(yè)績(jī)承諾源于2019年重組時(shí)簽署的《業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償協(xié)議》及《業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償協(xié)議之補(bǔ)充協(xié)議》。彼時(shí)承諾的業(yè)績(jī)是2019 年- 2021 年度實(shí)現(xiàn)的凈利分別不低于 4.75億、6.68億、8億。此中凈利指的是經(jīng)審計(jì)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的稅后凈利潤。
2019 年度，經(jīng)審計(jì)，愛旭扣非歸母稅后凈利為4.93億，實(shí)現(xiàn)了2019 年度的業(yè)績(jī)承諾。2020 年度，經(jīng)審計(jì)，愛旭扣非歸母稅后凈利為 5.49億，較之承諾的6.68億有著1.2億的差額。
在此情況下，愛旭發(fā)布了“業(yè)績(jī)承諾部分延期履行公告”。公告明確：將 2020 年度業(yè)績(jī)承諾調(diào)減 1.30 億元，調(diào)至“不低于 5.38 億元”，同時(shí)將 2021 年度業(yè)績(jī)承諾調(diào)增 1.30 億元，調(diào)至“不低于 9.30 億元”。
對(duì)于其中原因，愛旭歸結(jié)為疫情的影響。愛旭表示：疫情對(duì)光伏市場(chǎng)帶來了較大沖擊，尤其是 2020 年 2-4月全球海運(yùn)受阻、經(jīng)濟(jì)封閉、電站投資及安裝工作停滯，光伏終端市場(chǎng)需求的暫緩逐步傳導(dǎo)至電池片環(huán)節(jié)，致使電池片價(jià)格短期出現(xiàn)了大幅波動(dòng)，對(duì)公司盈利造成較大不利影響。同時(shí)，疫情帶來的員工返崗返工率降低、新項(xiàng)目的建設(shè)進(jìn)度推遲、海外客戶訂單階段性減少等，也導(dǎo)致公司各類經(jīng)營成本的增加。多重不利影響導(dǎo)致公司上半年毛利率大幅降低。
由上述表格不難發(fā)現(xiàn)，2020年上半年，愛旭無論是產(chǎn)能利用率，還是產(chǎn)品單價(jià)方面都較之預(yù)測(cè)有著一定的差距。2020 年度上半年業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤 2.89 億，但實(shí)際實(shí)現(xiàn)凈利潤 0.56 億，兩者存在巨大差異，也就不足為奇了。
對(duì)于此時(shí)愛旭采用的此種做法，有人評(píng)價(jià)是“緩兵之計(jì)”，也有人認(rèn)為，愛旭此種做法表明其對(duì)2021年業(yè)績(jī)的強(qiáng)大信心。但是不管何種出發(fā)點(diǎn)，2021年，愛旭必然要承受較之預(yù)計(jì)更大的壓力。但是在平價(jià)元年，十四五的開局之年，以及大好的環(huán)境和形勢(shì)下，如果一切發(fā)展順利，愛旭的規(guī)劃未嘗不能實(shí)現(xiàn)。
事不如人愿。
進(jìn)入2021之后，上游硅料的價(jià)格飆升，讓電池、組件企業(yè)承受更大壓力，終端用戶的觀望態(tài)度讓光伏產(chǎn)業(yè)的多個(gè)環(huán)節(jié)受挫。
電池環(huán)節(jié)本就為薄利環(huán)節(jié)，此時(shí)市場(chǎng)上，通威的電池報(bào)價(jià)雖然略有提升，但是依舊難以覆蓋上游硅料的價(jià)格飆升幅度，硅片作為毛利較高的環(huán)節(jié)，同樣價(jià)格只升不降，彼時(shí)坊間亦有著某龍頭企業(yè)硅片漲幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)覆蓋硅料漲幅的說法，一時(shí)爭(zhēng)論頗多，該龍頭企業(yè)承壓較大。由于坊間說法有相關(guān)數(shù)據(jù)做支撐，看起來也是有理有據(jù)。直到后續(xù)硅料價(jià)格又持續(xù)上升，該爭(zhēng)論才逐漸消失。
硅片價(jià)格由升轉(zhuǎn)降，則是在硅料進(jìn)入高點(diǎn)穩(wěn)定期之后。雖然隆基在最新一期的硅片報(bào)價(jià)中價(jià)格未發(fā)生變化，保持穩(wěn)定， PVInfolink上周市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，M10硅片已經(jīng)開始出現(xiàn)低價(jià)。硅料價(jià)格緩降或?qū)⒊蔀榇筅厔?shì)，那么硅片價(jià)格是否會(huì)繼續(xù)下降，進(jìn)而減輕電池企業(yè)的壓力還需要后續(xù)觀察。但是有一點(diǎn)不可忽視，伴隨著硅片價(jià)格的下行，電池片的價(jià)格也通常會(huì)選擇同步下調(diào)。
PVInfolink數(shù)據(jù)顯示，多晶致密料最高價(jià)由1月6日的86元/kg至6月9日225元/kg，漲幅達(dá)161.6%。隨后，致密料高價(jià)開始出現(xiàn)小幅下滑，6月16日220元/kg，6月23日215元/kg，直至7月21日，致密料高價(jià)下滑到210元/kg，打破近一個(gè)月的穩(wěn)定價(jià)格，隨后在7月28日，高價(jià)再次下滑到206元/kg。
但從上述數(shù)字中不難發(fā)現(xiàn)，硅料價(jià)格下調(diào)主要是集中在6月中下旬，7月硅料價(jià)格則主要是高點(diǎn)維穩(wěn)。當(dāng)然，也恰是在6月份，硅料價(jià)格達(dá)到了最高點(diǎn)，彼時(shí)曾有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，如果按照此態(tài)勢(shì)發(fā)展，多晶硅價(jià)格沖到280元/kg成為可能。
對(duì)于多晶硅價(jià)格的下調(diào)不知道是否與愛旭的實(shí)名舉報(bào)相關(guān)，也許是巧合，硅料價(jià)格恰是在愛旭舉報(bào)事件披露后開始進(jìn)入緩降階段。
6月9日，在光伏行業(yè)熱點(diǎn)難點(diǎn)問題座談會(huì)上，愛旭率先“開炮”。其指出，當(dāng)前行業(yè)供需錯(cuò)配僅是表象，實(shí)際是由于部分企業(yè)刻意營造多晶硅、硅片短缺，囤積居奇、哄抬物價(jià)所致。矛頭直接指向了通威、新特。一時(shí)行業(yè)嘩然，此種事情在行業(yè)內(nèi)并不常見。畢竟都是圈內(nèi)人，按照以往經(jīng)驗(yàn)，大多是點(diǎn)到為止，給彼此留一定面子，不會(huì)當(dāng)面“撕破臉”。如此一做，大家都沒有臺(tái)階可下了。
同時(shí)愛旭表明，2021年度Q1，自身滿產(chǎn)滿銷，但從4月份開始，受上游原材料供應(yīng)不足影響及硅料、硅片價(jià)格高頻率、大幅度上漲影響，公司開機(jī)率大幅下降到60%左右。
如此來看，愛旭實(shí)名舉報(bào)也許真的是壓力山大。
6月10日，愛旭科技董事長(zhǎng)陳剛回應(yīng)稱，遞交的材料出發(fā)點(diǎn)是為了電站投資商、組件、電池、硅片所有企業(yè)，也包括上游材料廠商。
隨后，通威亦通過媒體有所回復(fù)，稱沒有出貨給任何中間貿(mào)易商，也不存在哄抬價(jià)格、囤積居奇的情形。同時(shí)，倡導(dǎo)產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)，回歸理性，把握投資節(jié)奏，合理布局產(chǎn)能，以利于產(chǎn)業(yè)和企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。
雙方有來有往，你有來言我有去語，具體誰有道理，主要大家自行判斷。
6月10日，光伏行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)光伏行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展的呼吁》，呼吁：建議抵制對(duì)多晶硅、硅片產(chǎn)品的過度囤貨、哄抬物價(jià)行為；建議有關(guān)部門關(guān)注多晶硅等光伏原材料價(jià)格過快上漲問題，及時(shí)引導(dǎo)。
6月14日，作為上市公司的雙方同時(shí)收到了上交所發(fā)出的監(jiān)管工作函，監(jiān)管函中處理事由均為就媒體報(bào)道相關(guān)事項(xiàng)明確監(jiān)管要求。
事情似乎也到此為止了，沒有更多的后續(xù)。
對(duì)于愛旭實(shí)名舉報(bào)此舉，雖然評(píng)論諸多，但主要表現(xiàn)在兩種觀點(diǎn)上。
一種觀點(diǎn)是愛旭不得已而為之。愛旭作為實(shí)力電池企業(yè)，雖然實(shí)力強(qiáng)悍，且在2020年實(shí)現(xiàn)了營收增長(zhǎng)，但全年平均毛利率和凈利率分別為 14.9%和 8.34%，較 2019 年度分別降低了 3.17% 和 1.30 %。同時(shí)，在2019年重組時(shí)的三年凈利承諾只有2019年完成了目標(biāo)，2020年雖然隨著業(yè)績(jī)延期履行的發(fā)出而完成任務(wù)，但是2021年無疑面臨更大壓力。
2021年硅料價(jià)格快速上升，愛旭作為獨(dú)立電池供應(yīng)商，硅料、硅片的供應(yīng)都制約著自身的發(fā)展，相較而言，通威自身擁有著較大規(guī)模的硅料產(chǎn)能，進(jìn)而在一定程度上可以保證硅片的供給，而在組件端的布局也讓電池片有了更好的出口。通威的日子明顯更好過一些。
在多重壓力下，愛旭此次實(shí)名舉報(bào)被認(rèn)為是不得已而為之的做法，能引起相關(guān)部門的重視，并且起到應(yīng)該有的作用，實(shí)現(xiàn)了硅料價(jià)格的下調(diào)，自身會(huì)受益。相較其他，生存更為重要。也有人認(rèn)為愛旭此次舉報(bào)有項(xiàng)莊舞劍之意。
另外一種觀點(diǎn)則是認(rèn)為愛旭較為勇敢，指出了行業(yè)存在的問題。愛旭實(shí)名舉報(bào)中的問題真實(shí)存在與否，姑且不論，但是硅料端的中間貿(mào)易商是否存在則是大家心知肚明的事情。據(jù)業(yè)內(nèi)人士反應(yīng)，彼時(shí)在硅料210元/kg的報(bào)價(jià)時(shí)，坊間某500噸硅料的報(bào)價(jià)已經(jīng)達(dá)到220元/kg。
其實(shí)，在此期間，光伏產(chǎn)業(yè)鏈條并非僅僅愛旭的日子不好過，組件企業(yè)幾乎面臨著與愛旭同樣的境地，但是隨著2020年各企業(yè)的發(fā)力，一線組件企業(yè)紛紛加強(qiáng)了一體化程度，從而增強(qiáng)自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力。由此看來，或許他們的日子比愛旭要好過一些。
在2020年初，曾有文章認(rèn)為獨(dú)立電池供應(yīng)商將成為市場(chǎng)主流，愛旭將會(huì)超越通威成為電池領(lǐng)域的“老大”。其理由主要有新舊產(chǎn)能的替換、寡頭軍團(tuán)的形成、革命性技術(shù)的推出等方面。
亦有文章認(rèn)為，愛旭已到生死存亡時(shí)刻，通威可利用現(xiàn)今硅料端的優(yōu)勢(shì)趁機(jī)做強(qiáng)做大。愛旭需要對(duì)堅(jiān)持做強(qiáng)做精的理念做出反省與思考。
個(gè)中理由對(duì)與錯(cuò)，見仁見智。
從現(xiàn)今情況來看，愛旭雖然面對(duì)的困難不少，但是其擴(kuò)產(chǎn)、增強(qiáng)實(shí)力的舉動(dòng)依舊在繼續(xù)。
2021年4月，愛旭股份宣布募資不超過35億元用于“珠海年產(chǎn)6.5GW新世代高效晶硅太陽能電池建設(shè)項(xiàng)目”“義烏年產(chǎn)10GW新世代高效太陽能電池項(xiàng)目第一階段2GW建設(shè)項(xiàng)目”和補(bǔ)充流動(dòng)資金。
不難發(fā)現(xiàn)，愛旭已經(jīng)在發(fā)力新的電池技術(shù)，爭(zhēng)搶新的領(lǐng)先身位。在今年上海SNEC期間，陳剛就 “如今PERC電池的技術(shù)紅利已近結(jié)束”的論述或已做了最好的注腳。
7月21日，愛旭發(fā)布公告，下屬子公司擬與廣東高景的全資子公司廣東金灣高景簽署《硅片銷售框架合同》，計(jì)劃于2021年6-7 月間向廣東高景采購大尺寸單晶硅片3500 萬片。愛旭此次與“異軍突起”的高景合作，無疑進(jìn)一步解決了近期硅片供應(yīng)問題。而后是否會(huì)迎來硅料的大幅下降時(shí)期，誰又說的準(zhǔn)呢？
2021年7月16日，國家能源局發(fā)布1-6月份全國電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)顯示光伏新增裝機(jī)量為13GW，雖較2019年、2020年有小幅提升，但遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于行業(yè)預(yù)期，擺在整個(gè)光伏行業(yè)面前的壓力并不小，如果做不到價(jià)格合理、協(xié)同發(fā)展，光伏企業(yè)能否笑到最后并不好說，屆時(shí)糾結(jié)的恐怕就不會(huì)只是愛旭了。
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