GGII調研數據顯示，2019年中國動力電池出貨量為71GWh，同比增長9.4%，相比2018年，增長速率有所放緩。減緩原因主要受新能源汽車市場產銷量下降影響。2019年中國新能源汽車產量117.7萬輛，同比下降3.4%。從動力電池出貨量及裝機量的差距來看，2017-2019年裝機量占比出貨量比例逐漸穩定，且比例有呈減小趨勢。

相比2018年，2019年動力電池市場未出現較大規模增長主要受行業補貼政策調整影響。2019年新補貼政策對于動力電池高能量密度以及整車高續航里程要求繼續提高，且相應的補貼政策較之前發生較大調整，2019年1-6月在過渡期內，新能源汽車市場整體處于較高的“興奮期”，市場產銷量同比增長較大，帶動動力電池出貨量繼續快速增長，隨著過渡期結束以及新政策施行，新能源汽車市場整體呈現萎靡狀態，市場產銷動力不足。


數據來源：高工產研鋰電研究所（GGII），2020年2月

2019年對應的動力電池市場規模為710億元，同比下降11.8%，增速小于出貨量增速，直接原因是動力電池價格同比下滑15%-20%。


備注：統計的市場規模以pack為主，少量為模組及電芯

數據來源：高工產研鋰電研究所（GGII），2020年2月

市場出現增量不增值的原因主要由于電池單體以及系統價格下降速度遠大于電池單體出貨量增加速度。從季度價格走勢分布來看，2016-2019年整體價格呈現4%-10%不等的下降走勢，2019年電池單體價格下降走勢維持在5%-10%之間，較2018年下降幅度更大。2019年4季度動力電池系統不含稅價格為0.82~0.95元/Wh，較2018年4季度動力電池系統價格下降25.9%。GGII預測，2020年隨著電池系統集成化提升以及新工藝的使用，動力電池價格有望進一步下降。


備注：統計的市場價格以pack為主，為不含稅價格

數據來源：高工產研鋰電研究所（GGII），2020年2月

2019年動力電池行業變化體現在以下幾方面：

1）賬期壓力加大，企業產銷“入不敷出”現象明顯，動力電池企業數量繼續縮減，已由2017年的145家縮減到2019年的55家；

2）傳統動力電池生產企業受終端電動車客戶賬期長以及經營情況影響，加快向細分領域轉型（如電動工具、ETC、輕型車、叉車等領域）；

3）產能擴產放緩，新增產能逐步向實力更強的頭部企業集中；

4）競爭格局分化明顯，一線梯隊企業占比進一步提升，且動力電池電池上游、設備等環節也出現分化加劇現象；

5）標準化模組開發與應用加快，集成化無模組技術加快落地；

6）前期三元動力電池產品安全問題逐漸顯現，市場對NCM811體系電池安全性關注度增加，NCM523、NCM622等中鎳體系的三元電池裝機量提升；

7）三元動力電池以及磷酸鐵鋰動力電池單車帶電量有所提升，其中乘用車單車帶電量提升明顯；

8）企業資金鏈壓力進一步增加，提質降本導致動力電池價格持續走低，倒逼上游原材料降成本；

9）外資企業背景企業在中國布局加快，中國動力電池企業面臨競爭力增加（如SKI、LG產能快速釋放）；

10）頭部企業產業鏈全覆蓋加快，優勢企業強強聯合進行產業鏈滲透增加；

11）頭部企業國外戰略布局加快，配套上下游企業“走出去”現象明顯，如新宙邦波蘭基地建設、先導智能加強與Northvolt合作等。

綜合來看，受新能源汽車政策調整、國家宏觀環境等因素影響，2019年動力電池市場仍以三元動力電池為主，細分市場的關注度繼續增加，產品價格下行明顯，企業間、產品間以及客戶間競爭結構變化巨大。

GGII預計，2020年中國新能源電動車市場全年產量超過180萬輛，帶動動力電池需求增速仍有望超過40%。2020年動力電池市場將主要呈現出以下幾方面特點：

1）電池單體以及電池系統的價格將呈現10%-20%幅度下降，模組價格與單體價格之間價格差將進一步縮小，達到7%-10%，產業業鏈成本壓力將持續；

2）無模組技術以及標準化模組的應用，助推單車帶電量提升，預計2020年純電動乘用車單車平均帶電量將超過55KWh；

3）受成本優勢以及組裝工藝變化，磷酸鐵鋰動力電池市場有望復蘇，市場占比有望超過30%；

4）市場競爭進一步加劇，國外企業國內產能釋放加快，二線梯隊企業競爭加大，細分市場關注度進一步提升（如鋰電輕型車領域、高端電動工具等數碼領域以及電動船舶市場等）；

5）高鎳體系電池市場應用增多，裝機量占比有望超過20%。

鋰電新能源產業前景廣闊，但前途相對曲折。不少企業和投資者在進入鋰電池領域的時候，并不了解目前行業的實際情況且缺乏核心技術。中國新能源汽車產業處于投資開發期，存在產能結構性過剩、安全事故頻發、補貼依賴、技術路線爭議、成本與價格趨勢不成比例等問題。