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隨著儲能市場的不斷增長以及行業(yè)廠商的發(fā)展日趨成熟，儲能系統(tǒng)的商業(yè)模式和融資機(jī)制越來越受到人們的關(guān)注。
這些模式可能涉及傳統(tǒng)資產(chǎn)出售方法的替代方案，這種方法可以降低潛在客戶的市場進(jìn)入成本，并降低儲能公司的資金成本。
德國光伏儲能開發(fā)商Younicos公司公布其儲能租賃服務(wù)時就突出了這一趨勢。考慮到其母公司Aggreko公司在全球范圍內(nèi)對外租用發(fā)電設(shè)備，其租用儲能設(shè)備對Younicos公司來說是一個明顯的舉措。
Younicos公司希望通過降低能源成本，能夠擴(kuò)大其儲能服務(wù)市場。這個想法是在各種情況下，租用儲能設(shè)備比購買和擁有它成要要低的多。
調(diào)研機(jī)構(gòu)Lux Research公司分析師Tim Grejtak表示，“這種商業(yè)模式的主要推動力是通過減輕客戶的資本支出來幫助經(jīng)濟(jì)發(fā)展。許多企業(yè)都使用貼現(xiàn)現(xiàn)金流量模型，因為推遲到未來的任何付款都會有助于企業(yè)現(xiàn)金流動。”
在營銷工作的第一階段，Younicos公司表示，它將針對商業(yè)和工業(yè)市場的混合系統(tǒng)和微電網(wǎng)推出租賃服務(wù)，而不是租賃大型公用事業(yè)儲能設(shè)備。
Grejtak說，Younicos公司的新業(yè)務(wù)模式是該行業(yè)正在發(fā)展的更廣泛趨勢的一部分。這家儲能公司以前與儲能技術(shù)區(qū)分開來，特別是在鋰離子電池成為主導(dǎo)之前。然后，他們重點介紹了他們的儲能系統(tǒng)的控制軟件。如今的企業(yè)越來越強調(diào)他們的財務(wù)和商業(yè)模式。
除Younicos公司之外，還有幾家公司正在采取不同的方法來改變要求客戶直接購買儲能系統(tǒng)的傳統(tǒng)模式。盡管成本一直在下降，但儲能系統(tǒng)仍然很昂貴。而且部署儲能系統(tǒng)的初始成本越高，其獲得可接受的投資回報的障礙就越高。
在電力價格高企或儲能受限的地區(qū)，其投資回報率不太受關(guān)注。但這些市場相對較少，而且相差甚遠(yuǎn)。為單一儲能資產(chǎn)尋找多個收入來源是關(guān)于解決方案的很多討論，但是對多個收入來源進(jìn)行分層或“堆疊”，往往說起來容易做起來難。
1從太陽能行業(yè)學(xué)習(xí)
在某些方面，儲能系統(tǒng)的金融差異反映了十年前太陽能行業(yè)發(fā)生的一切。當(dāng)太陽能發(fā)電公司向用戶提供購買太陽能電池板的替代品時，屋頂太陽能電池板的銷售出現(xiàn)了下滑。
然而，這不是一個直接的比較。很難為住宅儲能系統(tǒng)提供同樣的成本消減。但太陽能行業(yè)融資模式已經(jīng)在商業(yè)和工業(yè)(C&I)儲能市場中找到了更為肥沃的土壤。
除Younicos公司之外，Advanced Microgrid Solutions (AMS), ENGIE Storage(前身為Green Charge Networks)，Stem，Power Edison等公司都有這樣的商業(yè)模式，而不需要直接購買儲能系統(tǒng)。相反，它們都可以讓客戶通過某種形式的儲能即服務(wù)降低其需求費用。 Grejtak表示，對那些經(jīng)常熱衷于采用現(xiàn)金流的客戶來說，這簡化了投資決策。
“我們減少了客戶的賬單費用并節(jié)約了成本，而且我們還會獲得一定的服務(wù)費。”AMS公司項目融資和策略總監(jiān)Vishvesh Jhaveri表示，“這種模式還可以讓AMS公司優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)。”
除了向客戶提供減少需求費用的設(shè)備之外，AMS公司還匯總這些儲能設(shè)備，并根據(jù)合同將產(chǎn)能銷售給愛迪生電力公司。該模型允許AMS向商業(yè)和工業(yè)(C&I)客戶和公用事業(yè)公司提供更低成本的產(chǎn)品，因為他們無需支付可能會導(dǎo)致?lián)碛袃δ芟到y(tǒng)的高額資金成本。
2擴(kuò)大融資選擇
該模型還有另一個可能不那么明顯的重要好處。它為AMS公司提供了可預(yù)測的合同收入來源，使其可以用來確保融資。這使得AMS公司可以從由相對昂貴的風(fēng)險投資資助的企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)橛傻统杀酒跈?quán)資助的企業(yè)，如無追索權(quán)項目融資。
一年前，AMS公司完成了首個儲能系統(tǒng)的無追索權(quán)項目融資。與CIT銀行合作的融資支持建立一個50兆瓦的儲能系統(tǒng)。 CIT銀行交易是AMS公司與Macquarie Capital公司于2016年夏天簽署的一項更廣泛協(xié)議的一部分，旨在共同開發(fā)和建設(shè)一系列儲能項目。 Jhaveri說，其結(jié)果是AMS公司的價格較低，可以使其能夠競爭性地為其產(chǎn)品定價。
Stem公司也采用了類似的模式，提供儲能即服務(wù)。現(xiàn)在它正在將這種模式推廣到美國東海岸的市場，并與Constellation公司建立合作伙伴關(guān)系，這將允許其商業(yè)和工業(yè)(C&I)降低其容量費用。
但是，儲能即服務(wù)和租賃模式可能取決于有利的監(jiān)管環(huán)境。他們可能在加州和紐約等儲能的重組市場工作，但他們可能面臨其他司法管轄區(qū)的監(jiān)管壁壘。
能夠在能源批發(fā)市場提供服務(wù)，并且從同一設(shè)備提供量身定制的用戶側(cè)分銷市場是一種相對較新的現(xiàn)象，尚未經(jīng)過監(jiān)管機(jī)構(gòu)的充分測試或?qū)彶椤Ｋl(fā)了許多復(fù)雜的問題，例如如何制定規(guī)則，允許儲能設(shè)備的所有者挖掘多個收入流，同時不允許他們?yōu)橄嗤?wù)支付兩次費用。Grejtak表示，這可能是美國聯(lián)邦能源監(jiān)管委員會在其發(fā)布2月儲能訂單時推遲對分布式能源決策的原因之一。
解決這個問題的一個辦法是避免潛在的管轄權(quán)沖突，不要試圖在批發(fā)市場和分銷市場等不同市場挖掘資源，而是集中在單一的管轄區(qū)域市場。
3租用公用事業(yè)服務(wù)
Power Edison公司還希望通過提供儲能客戶租賃和儲能即服務(wù)模式以及所有權(quán)模式來提供降低成本的業(yè)務(wù)模式。但該公司專注于單一細(xì)分市場。
Power Edison公司首席執(zhí)行官Shihab Kuran表示，公用事業(yè)服務(wù)市場與客戶服務(wù)市場之間的“監(jiān)管壁壘”并沒有銜接，但Power Edison公司專注于公用事業(yè)市場的特定應(yīng)用。
Kuran說：“固定儲能最有價值的用途是輸電和配電(T&D)延期。但這種延期并不會永遠(yuǎn)持續(xù)下去，一旦不需要永久性儲能系統(tǒng)，那么就會成為擱淺的資產(chǎn)。”
許多儲能應(yīng)用都依賴能源套利，但通常批發(fā)電價非常低。但是對于有義務(wù)服務(wù)的公用事業(yè)來說，其可靠性創(chuàng)造了一個引人注目的價值主張。
Power Edison公司提出的商業(yè)模式要求租用儲能設(shè)備。這是一年前宣布的一個項目中誕生出來的一個模式，NRG能源公司和愛迪生聯(lián)合電氣公司正在投資760萬美元進(jìn)行合作，將電池部署在卡車上。例如，如果愛迪生聯(lián)合電氣公司使用電池來緩解電力緊張或提供應(yīng)急電源，例如NRG公司可以將它們連接到電網(wǎng)，并使用它們提供輔助服務(wù)。
Kuran說，“Younicos公司的聲明證實了我們與NRG和ConEd公司的合作，我們圍繞租用業(yè)務(wù)組建了Power Edison公司。我們相信這是一條可行之路。”
Kuran表示，Power Edison公司不會通過同時銷售儲能服務(wù)來跨越細(xì)分市場之間的監(jiān)管壁壘，而是多次連續(xù)出售相同資產(chǎn)的服務(wù)。
這些系統(tǒng)的移動性也有助于愛迪生聯(lián)合電氣公司的融資模式。他指出，由于這些系統(tǒng)是可移動的，所以它們的成本更低，因為它們可以被收回。此外，當(dāng)監(jiān)管或市場條件發(fā)生變化時，其儲能資產(chǎn)不會陷入困境。
Kuran引用了PJM公司互聯(lián)市場的頻率調(diào)節(jié)，當(dāng)PJM公司為快速響應(yīng)資源創(chuàng)建了一個新類別時，頻率調(diào)節(jié)開始興起。開發(fā)商進(jìn)入市場部署電池儲能系統(tǒng)，并在短時間內(nèi)做得很好。但最終被市場淹沒。
“我們喜歡用公用事業(yè)公司來錨定我們的項目，”Kuran說，“他們購買的儲能空間最大，并且更加可靠。”
這是一種可以在紐約這樣的市場中運作的商業(yè)模式，紐約的能源愿景改革旨在創(chuàng)建一個新的電力范例，可以激勵公用事業(yè)以節(jié)省資金。Kuran承認(rèn)，在更傳統(tǒng)的市場中，公用事業(yè)可能更傾向于使用所有權(quán)模式，從而獲得投資回報。
Kuran說，愛迪生電力公司還在與幾家公用事業(yè)客戶合作，并開發(fā)融資解決方案，其部分來自私募股權(quán)和基礎(chǔ)設(shè)施基金的資助。
他說，“我們要找到不需要激勵或授權(quán)的儲能經(jīng)濟(jì)案例。”
新的商業(yè)模式和財務(wù)結(jié)構(gòu)可以通過降低資本支出和資本成本來幫助實現(xiàn)這一目標(biāo)，使更多的管轄區(qū)的儲能更加經(jīng)濟(jì)實惠，更具吸引力。
這些模式可能涉及傳統(tǒng)資產(chǎn)出售方法的替代方案，這種方法可以降低潛在客戶的市場進(jìn)入成本，并降低儲能公司的資金成本。
德國光伏儲能開發(fā)商Younicos公司公布其儲能租賃服務(wù)時就突出了這一趨勢。考慮到其母公司Aggreko公司在全球范圍內(nèi)對外租用發(fā)電設(shè)備，其租用儲能設(shè)備對Younicos公司來說是一個明顯的舉措。
Younicos公司希望通過降低能源成本，能夠擴(kuò)大其儲能服務(wù)市場。這個想法是在各種情況下，租用儲能設(shè)備比購買和擁有它成要要低的多。
調(diào)研機(jī)構(gòu)Lux Research公司分析師Tim Grejtak表示，“這種商業(yè)模式的主要推動力是通過減輕客戶的資本支出來幫助經(jīng)濟(jì)發(fā)展。許多企業(yè)都使用貼現(xiàn)現(xiàn)金流量模型，因為推遲到未來的任何付款都會有助于企業(yè)現(xiàn)金流動。”
在營銷工作的第一階段，Younicos公司表示，它將針對商業(yè)和工業(yè)市場的混合系統(tǒng)和微電網(wǎng)推出租賃服務(wù)，而不是租賃大型公用事業(yè)儲能設(shè)備。
Grejtak說，Younicos公司的新業(yè)務(wù)模式是該行業(yè)正在發(fā)展的更廣泛趨勢的一部分。這家儲能公司以前與儲能技術(shù)區(qū)分開來，特別是在鋰離子電池成為主導(dǎo)之前。然后，他們重點介紹了他們的儲能系統(tǒng)的控制軟件。如今的企業(yè)越來越強調(diào)他們的財務(wù)和商業(yè)模式。
除Younicos公司之外，還有幾家公司正在采取不同的方法來改變要求客戶直接購買儲能系統(tǒng)的傳統(tǒng)模式。盡管成本一直在下降，但儲能系統(tǒng)仍然很昂貴。而且部署儲能系統(tǒng)的初始成本越高，其獲得可接受的投資回報的障礙就越高。
在電力價格高企或儲能受限的地區(qū)，其投資回報率不太受關(guān)注。但這些市場相對較少，而且相差甚遠(yuǎn)。為單一儲能資產(chǎn)尋找多個收入來源是關(guān)于解決方案的很多討論，但是對多個收入來源進(jìn)行分層或“堆疊”，往往說起來容易做起來難。
1從太陽能行業(yè)學(xué)習(xí)
在某些方面，儲能系統(tǒng)的金融差異反映了十年前太陽能行業(yè)發(fā)生的一切。當(dāng)太陽能發(fā)電公司向用戶提供購買太陽能電池板的替代品時，屋頂太陽能電池板的銷售出現(xiàn)了下滑。
然而，這不是一個直接的比較。很難為住宅儲能系統(tǒng)提供同樣的成本消減。但太陽能行業(yè)融資模式已經(jīng)在商業(yè)和工業(yè)(C&I)儲能市場中找到了更為肥沃的土壤。
除Younicos公司之外，Advanced Microgrid Solutions (AMS), ENGIE Storage(前身為Green Charge Networks)，Stem，Power Edison等公司都有這樣的商業(yè)模式，而不需要直接購買儲能系統(tǒng)。相反，它們都可以讓客戶通過某種形式的儲能即服務(wù)降低其需求費用。 Grejtak表示，對那些經(jīng)常熱衷于采用現(xiàn)金流的客戶來說，這簡化了投資決策。
“我們減少了客戶的賬單費用并節(jié)約了成本，而且我們還會獲得一定的服務(wù)費。”AMS公司項目融資和策略總監(jiān)Vishvesh Jhaveri表示，“這種模式還可以讓AMS公司優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)。”
除了向客戶提供減少需求費用的設(shè)備之外，AMS公司還匯總這些儲能設(shè)備，并根據(jù)合同將產(chǎn)能銷售給愛迪生電力公司。該模型允許AMS向商業(yè)和工業(yè)(C&I)客戶和公用事業(yè)公司提供更低成本的產(chǎn)品，因為他們無需支付可能會導(dǎo)致?lián)碛袃δ芟到y(tǒng)的高額資金成本。
2擴(kuò)大融資選擇
該模型還有另一個可能不那么明顯的重要好處。它為AMS公司提供了可預(yù)測的合同收入來源，使其可以用來確保融資。這使得AMS公司可以從由相對昂貴的風(fēng)險投資資助的企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)橛傻统杀酒跈?quán)資助的企業(yè)，如無追索權(quán)項目融資。
一年前，AMS公司完成了首個儲能系統(tǒng)的無追索權(quán)項目融資。與CIT銀行合作的融資支持建立一個50兆瓦的儲能系統(tǒng)。 CIT銀行交易是AMS公司與Macquarie Capital公司于2016年夏天簽署的一項更廣泛協(xié)議的一部分，旨在共同開發(fā)和建設(shè)一系列儲能項目。 Jhaveri說，其結(jié)果是AMS公司的價格較低，可以使其能夠競爭性地為其產(chǎn)品定價。
Stem公司也采用了類似的模式，提供儲能即服務(wù)。現(xiàn)在它正在將這種模式推廣到美國東海岸的市場，并與Constellation公司建立合作伙伴關(guān)系，這將允許其商業(yè)和工業(yè)(C&I)降低其容量費用。
但是，儲能即服務(wù)和租賃模式可能取決于有利的監(jiān)管環(huán)境。他們可能在加州和紐約等儲能的重組市場工作，但他們可能面臨其他司法管轄區(qū)的監(jiān)管壁壘。
能夠在能源批發(fā)市場提供服務(wù)，并且從同一設(shè)備提供量身定制的用戶側(cè)分銷市場是一種相對較新的現(xiàn)象，尚未經(jīng)過監(jiān)管機(jī)構(gòu)的充分測試或?qū)彶椤Ｋl(fā)了許多復(fù)雜的問題，例如如何制定規(guī)則，允許儲能設(shè)備的所有者挖掘多個收入流，同時不允許他們?yōu)橄嗤?wù)支付兩次費用。Grejtak表示，這可能是美國聯(lián)邦能源監(jiān)管委員會在其發(fā)布2月儲能訂單時推遲對分布式能源決策的原因之一。
解決這個問題的一個辦法是避免潛在的管轄權(quán)沖突，不要試圖在批發(fā)市場和分銷市場等不同市場挖掘資源，而是集中在單一的管轄區(qū)域市場。
3租用公用事業(yè)服務(wù)
Power Edison公司還希望通過提供儲能客戶租賃和儲能即服務(wù)模式以及所有權(quán)模式來提供降低成本的業(yè)務(wù)模式。但該公司專注于單一細(xì)分市場。
Power Edison公司首席執(zhí)行官Shihab Kuran表示，公用事業(yè)服務(wù)市場與客戶服務(wù)市場之間的“監(jiān)管壁壘”并沒有銜接，但Power Edison公司專注于公用事業(yè)市場的特定應(yīng)用。
Kuran說：“固定儲能最有價值的用途是輸電和配電(T&D)延期。但這種延期并不會永遠(yuǎn)持續(xù)下去，一旦不需要永久性儲能系統(tǒng)，那么就會成為擱淺的資產(chǎn)。”
許多儲能應(yīng)用都依賴能源套利，但通常批發(fā)電價非常低。但是對于有義務(wù)服務(wù)的公用事業(yè)來說，其可靠性創(chuàng)造了一個引人注目的價值主張。
Power Edison公司提出的商業(yè)模式要求租用儲能設(shè)備。這是一年前宣布的一個項目中誕生出來的一個模式，NRG能源公司和愛迪生聯(lián)合電氣公司正在投資760萬美元進(jìn)行合作，將電池部署在卡車上。例如，如果愛迪生聯(lián)合電氣公司使用電池來緩解電力緊張或提供應(yīng)急電源，例如NRG公司可以將它們連接到電網(wǎng)，并使用它們提供輔助服務(wù)。
Kuran說，“Younicos公司的聲明證實了我們與NRG和ConEd公司的合作，我們圍繞租用業(yè)務(wù)組建了Power Edison公司。我們相信這是一條可行之路。”
Kuran表示，Power Edison公司不會通過同時銷售儲能服務(wù)來跨越細(xì)分市場之間的監(jiān)管壁壘，而是多次連續(xù)出售相同資產(chǎn)的服務(wù)。
這些系統(tǒng)的移動性也有助于愛迪生聯(lián)合電氣公司的融資模式。他指出，由于這些系統(tǒng)是可移動的，所以它們的成本更低，因為它們可以被收回。此外，當(dāng)監(jiān)管或市場條件發(fā)生變化時，其儲能資產(chǎn)不會陷入困境。
Kuran引用了PJM公司互聯(lián)市場的頻率調(diào)節(jié)，當(dāng)PJM公司為快速響應(yīng)資源創(chuàng)建了一個新類別時，頻率調(diào)節(jié)開始興起。開發(fā)商進(jìn)入市場部署電池儲能系統(tǒng)，并在短時間內(nèi)做得很好。但最終被市場淹沒。
“我們喜歡用公用事業(yè)公司來錨定我們的項目，”Kuran說，“他們購買的儲能空間最大，并且更加可靠。”
這是一種可以在紐約這樣的市場中運作的商業(yè)模式，紐約的能源愿景改革旨在創(chuàng)建一個新的電力范例，可以激勵公用事業(yè)以節(jié)省資金。Kuran承認(rèn)，在更傳統(tǒng)的市場中，公用事業(yè)可能更傾向于使用所有權(quán)模式，從而獲得投資回報。
Kuran說，愛迪生電力公司還在與幾家公用事業(yè)客戶合作，并開發(fā)融資解決方案，其部分來自私募股權(quán)和基礎(chǔ)設(shè)施基金的資助。
他說，“我們要找到不需要激勵或授權(quán)的儲能經(jīng)濟(jì)案例。”
新的商業(yè)模式和財務(wù)結(jié)構(gòu)可以通過降低資本支出和資本成本來幫助實現(xiàn)這一目標(biāo)，使更多的管轄區(qū)的儲能更加經(jīng)濟(jì)實惠，更具吸引力。
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