日前，光伏行業主要企業分別發布了半年度報告。觀察各家的光伏上市公司半年財報數據，2020年上半年光伏上市公司受疫情影響業績集體承壓，但是盈利能力仍在不斷增強，基本符合了行業市場預期。集邦咨詢旗下新能源研究中心集邦新能源網EnergyTrend追蹤了阿特斯、東方日升、隆基股份、天合光能等共9家組件環節具有代表性的光伏企業進行分析，以下是各家的經營狀況、產品技術最新進展等主要指標信息。

（來源：微信公眾號“集邦新能源網” ID:EnergyTrend）

疫情下企業經營韌性十足

上半年疫情影響有限，企業凈利率未出現顯著波動。統計在內的9家光伏企業中，一線龍頭東方日升、隆基、晶澳營收同比增速表現較為搶眼。包括上半年回歸國內上市在內的天合、晶澳，以及正泰、隆基、阿特斯五家企業毛利率均在20%以上，其中隆基又以21.08%的凈利率遙遙領先。



頭部企業組件出貨穩增

海內外需求短期疲軟，企業強出貨保盈利。從上半年各企業出貨量來看，阿特斯、晶澳、隆基、天合組件出貨超過5GW，緊隨其后東方日升、正泰出貨量分別達到3.37GW、2.22GW，領先的組件企業上半年組件出貨量均保持穩定增長。


海外疫情承壓下，仍有多家頭部組件逆勢出擊。據東方日升、晶澳科技財報披露，上半年面對海外疫情壓力，企業通過產能規模優勢和品牌優勢，海外市場組件出貨量占比依然超過70%，另一家組件龍頭天合光能海外業績也頗為亮眼，其北美（1071MW）、拉美（508MW）組件出貨量同比增長超過100%，避免了單一市場變動對總體業績的影響。

五企囊括國內近20GW組件需求

自三季度起需求反彈，頭部組件優勢地位繼續鞏固。據統計隆基、晶澳、億晶等7家企業占2020年25GW央企招標比重接近80%，頭部企業中標規模均在2GW以上，可見龍頭企業規模、技術優勢凸顯，未來市場集中度有望進一步提升。


電池組件仍為企業擴產核心

各家企業上半年持續進行大規模擴產，組件端加速向上游一體化布局。根據各家財報，晶澳、隆基、天合光能、晶澳、東方日升、億晶光電等企業提及了超過180GW落地以及規劃產能。

統計9家企業中，電池片環節達產、擴建項目達56.5GW，隆基、東方日升在電池片環節明確擴產規模均超過15GW；組件環節達產、擴建達到68.5GW，各家企業均在對光伏電池組件通過技術升級改造實現提產能、增效益，提升光伏產品市場競爭力與市場占有率。



組件企業技術、終端布局加速

大尺寸產能與N型技術同步推進，企業差異化布局趨勢深化。2020年上半年，光伏供業鏈大尺寸化推進加速，使得各組件企業紛紛以182/210尺寸組件規格新建產線項目，隨著國內大尺寸硅片供應及組件技術迭代，下游電站端開始落地大尺寸高功率產品，產品有望加速被市場接受。

市場業務方面，企業終端布局加速。包括天合、阿特斯、正泰企業下游電站項目推進加速，其中正泰、天合中標2020年競價、平價項目1GW，阿特斯在全球處于項目開發后期的光伏項目儲備超過15GW。而另外兩家企業隆基、東方日升則在繼續深化組件業務，隆基首發BIPV新品進軍光伏建筑市場，東方日升BIPV 2.05MW 項目已并網，實現G1尺寸9BB HJT電池量產，并完成MW級訂單交付。

電池轉化效率方面，企業PERC、N型電池效率持續攀升。現階段頭部組件企業PERC電池量產效率接近23%，布局N型技術再獲突破，實驗效率達到24%水平。目前，東方日升已實現HJT量產，天合光能即將完成 HJT 產品的 TUV 認證，后續將積極進行市場推廣。同時各組件企業均明確對TOPCon、HJT等技術持續研發，為下階段光伏技術大規模量產預備。