今日東旭光電被交易所問詢，原因是公司賬面趴著巨額貨幣資金，有息負債卻居高不下，導致東旭光電去年利息支出高達12億元之多，占2018年凈利潤21.6億元的56%。為何手里有錢還高額借款并承擔不低的利息，東旭光電收到了深交所的問詢函。主要問題如下：

1）截至2018年底，東旭光電貨幣資金金額為198億元。但長短期借款、應付債券、一年內到期的非流動負責等各類有息負債金額合計為204億元，高額借款導致東旭光電2018年支付利息12億元，占公司去年凈利潤的56%。

2）募資187億，但項目進展緩慢，原因在哪？錢哪去了？

3）公司預付款52億，這是怎么付的？

4）5600萬收某公司，但標的公司資產只有86元現金，計提商譽5999萬？

5）公司去年第四季度一個季度就確認收入109億？全年只有280億，這怎么來的？

6）公司35億存貨，僅計提0.6億損失，這是什么存貨這么保值？

7）公司過去3年，公司應收賬款是每年翻翻節奏，遠跑贏公司業務增速，這是什么應收？這么好做？

問題明細

1、年報顯示，截至 2018 年末你公司貨幣資金余額為 198.07 億元（包括受限資金 48.90 億元），占你公司總資產的 27.29%；有息負債余額為 204.31 億元（包括長短期借款、應付債券、一年內到期的非流動負債），占你公司總資產的 28.15%。報告期內，你公司利息支出12.04 億元，財務費用合計 7.23 億元，占你公司 2018 年度凈利潤的33.40%，對你公司經營業績影響較大。此外，我部曾對你公司在貨幣資金較為充裕的情況下發行可轉換公司債券的必要性及合理性予以關注。請你公司：

（1）結合未來三年貨幣資金使用計劃、可轉換公司債券融資安排、已取得的銀行授信、經營活動產生的現金流、資產負債率以及與同行業的比較等因素，說明你公司在貨幣資金余額較高的情況下維持大規模有息負債并承擔高額財務費用的必要性及合理性；

（2）核查并說明除已披露的48.90億元受限資金外，貨幣資金是否存在其他（潛在的）限制性安排；

（3）說明是否存在與控股股東或其他關聯方聯合或共管賬戶或其他協議約定等情形。

請年審會計師就問題（2）（ 3）進行核查并發表明確意見。

2. 你公司歷年年報及臨時報告顯示，你公司 2015 年、2016 年、2017 年連續三年非公開發行股票，募集資金總額 187 億元，截至 2018年 12 月 31 日，你公司尚余 81.26 億元募集資金未使用完畢。你公司除與收購股權相關的募投項目已如期完成外，與生產線相關的募投項目進展均不及預期，部分募投項目已多次延期，募集資金的使用效率較低。請你公司：

（1）結合你公司所處行業的發展情況和變化趨勢、產能擴張的實際情況等，說明與生產線建設相關的各個募投項目進展緩慢、全部延期的原因；

（2）說明相關募投項目涉及的市場環境是否已發生重大不利變化，是否存在募投項目擱置或其他異常情形，如是，說明具體情況，并對該（等）項目的可行性、預計收益等重新進行論證；

（3）核查并說明募集資金專戶資金報告期的使用情況、截至目前的狀態、募集資金賬戶是否存在（潛在的）限制性安排或其他異常情形。

請保薦機構進行核查并發表明確意見。

5. 年報顯示，報告期內你公司以 5600 萬元收購華西南充汽車有限公司（以下簡稱“華西南充”），購買日華西南充凈資產賬面價值和公允價值僅 83.6 元，全部為貨幣資金，沒有其他任何可辨認資產或負債，收購確認商譽 55,999,916.40 元。請你公司：

（1）說明收購華西南充的交易背景、目的和商業實質，說明交易的定價依據以及價格的公允性；

（2）說明收購華西南充的交易對手方情況，包括但不限于其名稱或姓名、主營業務、主要股東或就職單位、是否失信被執行人，與上市公司控股股東、實際控制人及其一致行動人是否存在關聯關系或可能造成利益傾斜的其他關系；

（3）說明華西南充的基本情況，包括但不限于其主營業務和所處行業，設立時間，是否失信被執行人，以及最近一年及一期的資產總額、負債總額、或有事項涉及的總額、營業收入、營業利潤、凈利潤和經營活動產生的現金流量金額等財務數據。

7. 年報顯示，你公司第四季度營業收入 109.48 億元，與其他季度相比有較大幅度增長。請你公司結合所處行業特點、各季度經營環境、經營狀況和銷售模式等情況，說明第四季度營業收入和凈利潤較其他季度有較大幅度增長的具體原因，相關營業收入金額是否滿足確認條件，是否存在跨期結轉成本費用等情形。請年審會計師進行核查并發表明確意見，同時說明已執行的收入截止性測試情況。

8. 報告期末你公司存貨余額為 35.72 億元，計提減值準備 0.61億元，總計提比例約 1.71%。2018 年你公司僅對原材料和庫存商品新增了存貨跌價準備 2,944.59 萬元，同時對庫存商品和發出商品轉回或轉銷跌價準備 237.69 萬元。請你公司：

（1）結合管理層判斷存貨可變現凈值的依據和減值測試過程，說明在產品等其它存貨項目未計提存貨跌價準備的原因；

（2）說明庫存商品和發出商品轉回或轉銷跌價準備的原因，轉回或轉銷是否審慎、合理；

（3）結合報告期生產經營、銷售和存貨周轉等因素，說明報告期存貨跌價準備的計提是否充分。

請年審會計師進行核查并發表明確意見。

9. 最近三年，你公司期末應收賬款余額的增長幅度分別為 58.53%（2016 年）、341.46%（2017 年）和 82.29%（2018 年），均遠高于你公司營業收入的增長幅度。2018 年末你公司應收賬款余額為 143.53億元，占當期營業收入總額的 50.88%，應收賬款周轉率同比下降30.11%。你公司報告期收回或轉回應收賬款壞賬準備金額 5,599.71萬元。請你公司：

（1）結合報告期你公司信用政策和銷售政策是否發生重大變化等情況，說明報告期末應收賬款余額占當期營業收入比重較大、應收賬款余額大幅增長及周轉率下降的原因，并進一步說明報告期應收賬款壞賬準備的計提是否充分；

（2）說明收回或轉回應收賬款壞賬準備的原因，報告期轉回壞賬準備是否審慎、合理。

請年審會計師進行核查并發表明確意見。

11.年報顯示，你公司預付款期末余額為52.15億元，同比增加158.05%，其中按預付對象歸集的期末余額前五名預付款項匯總金額18.61億元，占預付款項期末余額合計數的比例 35.68%。請你公司：

（1）結合自身采購模式、同行業可比公司水平等，說明你公司報告期內預付款大幅增加的原因，是否存在較高的違約風險，如是，請說明擬采取的應對措施（如有），并充分揭示風險；

（2）核查并說明預付賬款涉及對象中是否存在控股股東及其關聯方，是否不存在控股股東及其關聯方資金占用的情形。

請年審會計師進行核查并發表明確意見。