2017年開始布局光伏業(yè)務(wù)的露笑科技近期再擬收購光伏資產(chǎn)。

然而，由于業(yè)務(wù)擴張，去年末其商譽增至6.77億，一年增16倍。今年前三季度，露笑科技增收不增利。報告期內(nèi)公司實現(xiàn)營業(yè)收入營業(yè)收入25.79億，同比增10.18%；凈利潤1.63億，同比減少30.29%。不僅如此，報告期末公司應(yīng)收賬款增長40.7%達到19.21億元，占流動資產(chǎn)比例超五成。

近期，公司再擬作價15.13億元收購光伏行業(yè)公司順宇潔能科技股份有限公司（下稱“順宇節(jié)能”）92.31%股權(quán)。標(biāo)的連續(xù)兩年業(yè)績虧損直至今年才扭虧，其業(yè)績承諾的可能性也受到了深交所質(zhì)疑。

擬作價15億收購光伏資產(chǎn)

近期，露笑科技一系列資本運作受到市場關(guān)注。今年5月9日，露笑科技籌劃購買光伏資產(chǎn)事項開始停牌。4個月后，公司披露資產(chǎn)收購預(yù)案。露笑科技擬以發(fā)行股份的方式購買順宇股份92.31%股權(quán)。

根據(jù)評估，順宇股份100%股權(quán)的預(yù)估價值為16.39億，較賬面凈資產(chǎn)增值3.38億，預(yù)估值增值率約為26.03%。交易雙方初步溝通順宇股份92.31%股權(quán)交易價格暫定為15.13億。本次重組擬按照8.50元/股的發(fā)行價格通過發(fā)行股份的方式支付對價，擬向交易對方發(fā)行的股份數(shù)量預(yù)計為1.78億股。本次交易完成后，東方創(chuàng)投將成上市公司持5%以上股東。

順宇股份主營光伏電站的投資、建設(shè)及運營。露笑科技的收購，也意在加碼現(xiàn)有光伏發(fā)電業(yè)務(wù)。同時，交易對手方也作出了亮眼的業(yè)績承諾，順宇股份2018年扣非歸母凈利不低于6700萬、2018和2019年累計凈利不低于2.87億，2018至2020年累計凈利不低于5.24億。如果交易未能在今年年內(nèi)完成的，業(yè)績承諾則調(diào)整為2019年凈利不低于2.2億、2019和2020年凈利累計不低于4.57億、2019至2021年凈利累計不低于7.14億。

不過，預(yù)案顯示，順宇股份2016年、2017年、2018年1-8月分別實現(xiàn)營業(yè)收入0萬、1987.65萬、14938.53萬，實現(xiàn)凈利潤-389.32萬、-7848.35萬、2291.18萬。

控股股東轉(zhuǎn)讓5%股權(quán)引入戰(zhàn)投

原本主營電磁線產(chǎn)品的露笑科技，去年分別以3.5億、5.5億收購上海正昀新能源技術(shù)有限公司及江蘇鼎陽綠能電力有限公司，布局新能源和光伏業(yè)務(wù)。兩筆收購?fù)瓿珊螅缎萍紭I(yè)績得以大幅增長。2017年度公司實現(xiàn)營業(yè)收入32.45億，同比增長132.48%；凈利潤3.08億，同比增長376.18%。另一方面，截至2017年末，露笑科技商譽由上年末的3865.53萬增長至6.77億，一年增長16倍。資產(chǎn)負債率由上年末的30.71%增長至59.37%。

然而，重組期間露笑科技發(fā)布的三季報顯示，今年上半年公司實現(xiàn)營業(yè)收入25.79億元，同比增長10.18%；凈利潤1.63億元，同比減少30.29%。截至報告期末，公司應(yīng)收賬款增至19.21億，同比增幅達40.7%，占期末公司流動資產(chǎn)的比例超過五成。受上述消息影響，露笑科技10月30日復(fù)牌后連續(xù)4個交易日跌停。

11月2日晚間，露笑科技公告稱引入戰(zhàn)投，公司控股股東露笑集團擬將其所持有的公司5511.19萬股無限售流通股（合計占公司總股本的5％）協(xié)議轉(zhuǎn)讓給匯佳華健（珠海）投資合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“匯佳華健”），標(biāo)的股份的轉(zhuǎn)讓單價為5.05元/股，轉(zhuǎn)讓總額為2.78億元。公告顯示，此次股份轉(zhuǎn)讓實則是露笑集團為上市公司引進戰(zhàn)略投資者。

長江商報記者注意到，匯佳華建是國有大型非銀行金融機構(gòu)中國東方資產(chǎn)管理股份有限公司的下屬參股公司。它還是此次露笑科技重組交易對手方之一東方創(chuàng)投的關(guān)聯(lián)方。

引入戰(zhàn)投消息釋出后，露笑科技股價有所回升。截至11月7日收盤，露笑科技露笑科技報5.31元/股，較今年1月份最高價11.45元/股，已跌去54%。